一文读懂供应链金融（干货分享） - 知乎

一文读懂供应链金融（干货分享） - 知乎首发于Fintech产品经理切换模式写文章登录/注册一文读懂供应链金融（干货分享）Sophie Dai一个自由、光明且快乐的老灵魂一、产生背景供应链金融兴起的起源来自于供应链管理。如下图所示，一个产品生产过程分为三个阶段：原材料-》中间产品-》成产品。由于技术进步需求升级，生产过程从以前的企业内分工，转变为企业间分工。那么整个过程演变了如今的供应链管理流程：计划-》采购-》生产-》存储-》分销-》服务。也就是说，一些企业完成原材料的收集（上游企业），一些企业共同分环节完成产品的制作加工过程并对接下游的经销商，由它们来完成产品的销售。这么一条链式的功能结构就是供应链。而这条供应链中的大头也就是核心企业，它们通常自身规模较大、发展较好、信用较高、拥有较强的话语权，因而处于整个供应链中的强势地位。面对上游公司，核心企业可以不拿现金交易，往往采用赊账的方式，即给上游的中小企业一个支付凭证，到期根据凭证支付相应赊款。而面对下游的经销商，核心企业一般不允许它们赊账拿货。也就是下游的中小企业，付多少钱，就拿多少货，货款实收实付。那么整个供应链流程无疑是给上下游的中小企业增大了资金压力。上下游的中小企业为了缓解资金压力，维持生存经营就要去借钱。但是我们知道中小企业融资难一直是我国一大社会难题。中小企业因为自身信用级别较低，固定资产等抵押担保品较少、经营管理不善、财务信息不透明等原因使得中小企业很难在银行等金融机构借到钱。那么与之合作的核心企业能否利用自身良好信用帮助中小企业取得金融机构的贷款呢？于是，供应链金融应运而生。供应链管理二、供应链金融的定义供应链金融是一种针对中小企业的新型融资模式，将资金流有效整合到供应链管理的过程中，既为供应链各环节企业提供贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务，以核心客户为依托，以真实贸易背景为前提，运用自偿性贸易融资方式。供应链金融与传统贸易融资的区别供应链金融是一种服务于供应链节点企业问交易的综合融资方案供应链金融的实质是依靠风险控制变量，帮助企业盘活流动资产，即应收、预付和存货。三、供应链金融架构分析供应链金融生态圈供应链金融资金供应方呈现多样化趋势。供应链金融开展的初期阶段是 银行所推动的以应收账款、动产和预付款为基础的M+1+N式的融资业务，作为融资方的银行并不参与到供应链运营中。 目前供应链金融的实施主体不再只仅仅是传统的商业银行，还包括产业中的龙头企业、供应链管理企业、B2B平台、物流企业、金融信息平台、金融科技公司等等目前作为供应链资金供应方，已经包括商业银行、小贷公司、P2P公司，信托、保理和担保公司等等。供应链金融资金供应方日益呈现多样化。产业巨头布局纷纷抢滩供应链金融。产业巨头由于居于产业链的焦点位置，对上下游的商流、资金流有绝对的掌控，所以做供应链金融在风控上有着天然的优势，现在实体经济的日子不好过，产业巨头开始把目光盯上了供应链金融。供应链金融生态圈供应链金融架构2. 供应链金融特征供应链金融通过运用丰富的金融产品以实现交易过程中的融资目的，不同于传统贸易融资方式，其更是一种科学、个性化以及针对性强的金融服务过程，对供应链运作环节中流动性差的资产及资产所产生的且确定的未来现金流作为还款来源，借助中介企业的渠道优势提供全面的金融服务，并提升供应链的协调性和降低其运作成本，主要有以下特点：（1）不单纯依赖客户企业的基本面资信状况来判断是否提供金融服务，而是依据供应链整体运作情况，以真实贸易背景为出发点。（2）闭合式的资金运作，即注入的融通资金运用限制在可控范围之内，按照具体业务逐笔审核放款，资金链、物流运作需按照合同预定的模式流转。（3）供应链金融可获得渠道及供应链系统内多个主体信息，可制定个性化的服务方案，尤其对于成长型的中小企业，资金流得到优化的同时提高了经营管理能力。（4）流动性较差的资产是供应链金融服务的针对目标，在众多资金沉淀环节来提高资金效率，但前提为该部分资产具有良好的自偿性。四、供应链金融融资模式和案例分析供应链金融的三种传统模式为应收账款融资、库存融资以及预付款融资。目前国内实践中，商业银行或供应链企业为供应链金融业务的主要参与者。应收账款融资当上游企业对下游企业提供赊销，导致销售回收放缓或大量应收账款回收困难的情况下，上游企业资金周转不畅，出现阶段性的资金缺口时，可以通过应收账款进行融资。应收账款融资模式主要指上游企业为获得资金，以其与下游企业签订的真实合同产生的应收账款为基础，向供应链企业申请以应收账款为还款来源的融资。应收账款融资一般流程：在上下游企业签订买卖合同形成应收账款后，供应商将应收账款单据转让至供应链企业，同时下游客户对供应链企业作出付款承诺，随后供应链企业给供应商提供信用贷款以缓解阶段性资金压力，当应收款收回时，融资方（即上游企业）偿还借款给供应链企业。1.1 保理保理业务期限一般在90天以内，最长可达180天，通常分为有追索权保理和无追索保理无追索权保理：是指贸易性应收账款，通过无追索权形式出售给保理商，以获得短期融资，保理商需要实现对于供应商有业务往来的下游企业进行资信审核评估，并根据评估情况对下游企业核定信用额度；有追索权保理：到期应收账款无法回收时，保理商保留对企业（供应商）的追索权，出售应收账款的企业需要承担相应的坏账损失，在会计处理上，有追索权保理视同以应收账款为担保的短期借款。应收账款融资-保理业务流程情况1.2 保理池应收账款融资-保理池业务流程情况1.3 反向保理（逆保理）应收账款融资-反向保理业务流程情况2. 存货融资存货融资主要是指以贸易过程中货物进行抵质押融资，一般发生在企业存货量较大或库存周转较慢，导致资金周转压力较大的情况下，企业利用现有货物进行资金提前套现。2.1 静态抵质押静态抵质押的保证金派生效应最为明显，因为供应链企业只允许融资企业使用保证金赎货，不允许以货易货，故赎货后所释放的授信敞口可被重新使用。静态抵质押业务流程2.2 动态抵质押对于一些融资企业的存货进出频繁，难以采用静态抵质押授信的情况，也可运用动态抵质押业务。对于这些融资企业而言，由于可以以货易货，因此抵质押设定对于生产经营活动的影响相对较少。特别对于库存稳定的企业而言，在合理设定抵质押价值底线的前提下，授信期间几乎无需启动追加保证金赎货的流程，因此对盘活存货的作用非常明显。对于供应链企业而言，该业务的保证金效应相对小于静态抵质押授信，但是操作成本明显小于后者，因为以货易货的操作可以授权第三方物流企业进行。动态抵质押业务流程2.3 仓单质押仓单质押可以分为标准仓单质押授信和普通仓单质押授信，其区别在于质押物是否为期货交割仓单。标准仓单质押授信是指企业以自有或第三人合法拥有的标准仓单为质押的授信业务。标准仓单是指符合交易所统一要求的、由指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后，签发给货主用于提取商品的，并经交易所注册生效的标准化提货凭证。普通仓单质押授信是指企业提供有仓库或其他第三方物流公司提供的非期货交割用仓单作为质押物，并对仓单做出质背书供应链企业提供融资的一种业务。应建立区别于动产质押的仓单质押操作流程和风险管理体系。鉴于仓单的有价值证券性质，出具仓单的仓库或第三方物流公司需要具有很高的资质。3.预付款融资在存货融资的基础上，预付款融资得到发展，买方在交纳一定保证金的前提下，供应链企业代为向卖方议付全额货款，卖方根据购销合同发货后，货物到达指定仓库后设定质押为代垫款的保证。在产品销售较好的情况下，库存周转较快，因此资金多集中于预付款阶段；预付款融资时间覆盖上游排产以及运输时间，有效缓解了流动资金压力，货物到库可与存货融资形成“无缝对接”一般在上游企业承诺回购的前提下，中小型企业以供应链指定仓库的仓单向供应链企业申请融资来缓解预付款压力，由供应链企业控制其提货权的融资业务，一般按照单笔业务来进行，不关联其他业务。具体过程中，中小企业、上游企业、第三方物流企业以及供应链企业共同签订协议，一般供应链企业通过代付采购款方式对融资企业融资，购买方直接将货款支付给供应链企业。预付款融资方式多用于采购阶段，其担保基础为购买方对供应商的提货权。目前国内供应链贸易企业中常用的方式为先票/款后货贷款。先票/款后货贷款业务流程鉴于大家对我四年前所写文章的学习热情这么高，这里也顺便推荐一本中国人民大学出版社出版的《供应链金融（第3版）》，此书对于供应链金融体系知识有更加详实的案例分析，并获得了“北京市哲学社会科学优秀成果一等奖、物华图书奖一等奖”或者大家想系统学习供应链金融，买全三套书籍回去阅读《全3本 读懂供应链金融 +智慧供应链金融 +供应链金融（第3版）中国人大 物流与供应链管理 物流管理财富自由价值金融学经济类书籍》供应链金融越来越成为产业和金融发展的重要领域。该书作者对生产制造、流通分销、物流、商业银行等领域目前的供应链金融发展状况做了广泛的调研，深入分析了供应链金融所应厚植的产业基础。　　《供应链金融（第3版）》在讲述供应链金融时，对理论进行了精炼总结，并紧密结合供应链金融领域的真实情况，呈现了精彩的案例分析，无论是对于金融部门的决策者，还是对于商贸企业、银行、互联网企业等产业链条上的参与者，以及相关研究者，都具有极大的启发作用。　　该书获得北京市哲学社会科学优秀成果一等奖、物华图书奖一等奖，被《经济日报》誉为近年来“中国物流供应链领域重要的理论创新之一”。感谢诸君关注，加油共勉：）编辑于 2023-04-18 19:21・IP 属地浙江供应链金融​赞同 1425​​44 条评论​分享​喜欢​收藏​申请转载​文章被以下专栏收录Fintech产品经理专注产品经理干货分享，金融科技知识科普和技术探讨供应链金融有得知识分享有用

供应链金融到底是什么？五个点读懂它。 - 知乎

供应链金融到底是什么？五个点读懂它。 - 知乎切换模式写文章登录/注册供应链金融到底是什么？五个点读懂它。矽谷研究院以课程为纽带链接资本，实现人脉、信息、资源、商机的跨界整合一、供应链金融是什么1、供应链金融的定义供应链金融的概念自提出以来受到了企业界、学术界和政府的广泛关注，现有研究对供应链金融的定义大多立足于其财务属性和供应链属性。供应链金融的财务导向定义强调金融支持，并将供应链金融视为一套通常由金融机构提供的金融解决方案。供应链金融的供应链导向则关注供应链成员之间的相互协作，尤其考虑如何通过影响供应链成员间的协同提高供应链的稳健性，因此常常被认为是一种有利于帮助供应链成员进行价值共创的协作解决方案。图片来源：矽谷金融管理学院2、供应链金融在中国的发展历程供应链金融发展的三个阶段我国供应链金融已经历了三个阶段：供应链金融 1.0：线下“1+N”；供应链金融2.0：线上“1+N”；供应链金融 3.0：线上“N+N”。与之对应的供应链金融平台发展的三个阶段第一，供应链金融平台起步阶段。通过将企业ERP 系统、采购结算账期系统与银行审核系统的对接，实现供应链金融的线上化。供应商在银行开户后，由银行对其单独考察并单独授信，程序上仍然较为繁琐。第二，供应链金融平台功能化发展阶段。除了银企直连、线上下单、线上审核等功能外，应收账款证券化等业务实现了线上化操作，融资成本也实现了较大幅度下降。第三，供应链金融平台数字化发展阶段。供应链金融平台结合大数据、人工智能、区块链等前沿技术，通过批量运作与量身定做相结合的方式，为企业供应链融资提供更加高效的解决方案。3、供应链金融的特点 供应链金融与传统的融资模式相比， 具有一些明显的特点。 有利于解决中小企业的融资困境。 大中型企业的规模大、实力强、信用状况良好，商业银行等金融机构偏向于向大中型企业提供资金或金融服务， 忽视了中小企业的融资需求。 供应链金融模式因其能够利用核心企业的信用盘活企业存货、用活应收账款等，能够化解中小企业的融资障碍，从而有助于解决中小企业的融资困境，降低企业融资成本，提高资金运作效率。 巩固银企合作。 在传统的商业银行与企业的关系中，大多局限于银行提供资金给企业使用， 企业付出资金使用成本。在供应链金融的运作过程中，商业银行不仅充当了资金提供者的角色， 而且成为了为企业提供全方位金融服务的合作方。 商业银行可以利用自身的风险控制手段和信息优势帮助企业改善经营并助力供应链建设， 不仅可以降低企业的经营风险，而且有助于降低银行的信贷风险，巩固银企合作关系。图片来源：网络减少商业银行对企业财务报表的过度依赖。 在供应链金融活动中， 商业银行不再单纯评估单个企业的财务报表和运营状况，而是更加关注其合作伙伴和交易对象，视供应链中的上下游企业为一个整体， 关注其所处的产业链是否稳固，以及目标公司的市场地位和供应链管理水平。 便于商业银行提高金融服务水平。 企业根据业务情况，可以有多种融资方式，如原材料融资、存货融资、信用保证融资等。在供应链金融业务中，商业银行可以灵活评估企业经营中的各个环节， 根据企业的具体需要和评估结果提供融资服务。企业不仅可以获得融资，而且可以在买方风险承担、款项催收等方面获得便利。二、供应链金融的业务模式1、应收账款融资模式融资企业为了获取运营资金，将应收账款作为标的物进行质押从而获得贷款的融资业务。资金需求企业与核心企业签订合同后，因核心企业销售回款存在一定的周期，通常约定先货后款的结算方式，因此，资金需求企业账上存在应收账款，为能有足够的资金继续投入生产经营。资金需求企业以该笔应收账款向金融机构进行权利质押以此获得贷款，核心企业提供相关说明或者担保，承诺将销售回款支付给金融机构，以作为资金需求企业偿还贷款的方式，金融机构进行审核后决定是否发放贷款。图片来源：网络2、保兑仓融资模式即预付账款融资模式。具体是指以银行承兑汇票作为结算工具，由商业银行对存货进行控制、第三方物流企业接受商业银行委托保管货物，对超出银行承兑汇票的部分由卖方回购仓单作为担保的一种特定票据业务。保兑仓融资模式针对的是下游企业（买方）的购买环节，核心企业（卖方）以“仓单”为质押物并承诺回购从而对下游企业融资活动进行担保。图片来源：网络3、融通仓融资模式即存货类融资模式、动产质押融资模式，是指融资企业以存货作为标的物并质押给金融机构以申请信贷支持，并且以信贷资金支持的销售收益作为首先偿还信贷资金来源的一种融资模式。三、供应链金融的发展现状 供应链金融在发展过程中也遇到了一些问题， 如风险管理问题等。目前供应链金融的发展还不完善，对于宏观经济周期、金融环境等外部风险以及企业经营风险、财务风险等内部风险的管控能力欠佳。1、技术融合存在阻碍处于当前的大环境，值得一提的是，目前供应链金融在风险管理上受益于数字技术的发展，但是多种金融科技融合还有待继续提高。数据分析功能实现需要以拥有海量数据为前提，这就要求数据高效流通和充分共享。同时，人工智能也需要数据足够开放，才能准确地进行评估与预测。但目前来看，数据孤岛和信息茧房已严重阻碍数据流通和共享。2、数据保护与合规治理的要求日趋严格目前，《民法典》《个人信息保护法》《数据安全法》《网络安全法》等法律法规，以及工信部、人民银行、网信办等部门出台的一系列行政规章共同组成了全国性数据保护与合规治理的规范体系。作为供应链金融链条的参与者，要时刻关注法律法规和相关规范的变化，避免跟进不及时产生操作风险。由于供应链金融链条中涉及的企业众多，业务种类繁杂，这些风险问题有时甚至会扩大至整个链条，从而引发重大金融风险。 但就总体而言，供应链金融带给行业和领域的发展优势要远远大于劣势。四、供应链金融的未来发展趋势： 1、数字供应链金融科学技术的发展尤其是数字化技术在全球范围内的快速发展从根本上改变了企业的生产经营方式，不断驱动着供应链金融商业模式的创新与重塑。近几年来，供应链金融不断繁荣发展，最主要的的原因是数字技术的迅速发展，比如说大数据、区块链、人工智能、云计算等。供应链金融对这些新兴技术的深度应用结合，大大降低了供应链金融潜在的风险，为企业特别是中小型企业破解融资困境提供了重要的技术支撑。《２０１９中国供应链金融调研报告》表明：采用了大数据与人工智能、云计算、区块链和物联网四大新兴技术的企业数占比分别为５５％、４４％、 ３９％和２９％，而至今尚未实施金融科技的企业数占比仅为１３％。金融科技赋能供应链金融，通过提高透明度和效率促进了数字化和资本化过程，使得供应链金融进一步发展，形成数字供应链金融。数字供应链金融是互联网＋产业链＋金融３个要素的深度融合，基于底层数据和应用场景，全面渗透产业链，达到资金的无缝对接和快速流通。中小企业的供应链金融实施以核心企业信用为基础，然而由于中小企业经营历史短、经营活动透明度低、数据完善度低等自身原因和核心企业不配合等外部原因，金融机构难以通过人际信用对中小企业 进行评估，难以从根本上推动解决中小企业的融资难题。因此，建立基于数字技术的信用机制十分迫切。未来，需要构建一个机制健全的数字供应链金融平台，完整地跟踪整个交易在线记录，利用真实交易关系代替固定资产抵押，同时也使得企业间的信息披露的更加充分，利用贸易来往信息作为企业个体信息的补充，从而降低信用风险，真实有效的缓解传统制造企业融资难题，为实体企业转型升级提供强有力的支撑。最后，通过与新兴技术的链接，可以更加精准有效的进行管理，实现风险控制的智能化。因此，数字供应链金融是当前数字技术革新与金融发展的必要融合，是各方交易过程中提升交易透明度和可信度、降低金融风险的有效手段。企业可以借助大数据、区块链等数字技术搭建数字供应链金 融平台，打造一体化、共生型的供应链金融产业生态链系统。2、绿色供应链金融联合国驻华协调员常启德提出，人类可持续发展仍面临四大赤字，其中之一就有“生态赤字”。很多国家和政府都在倡导绿色低碳的生产活动。中国近几十年经济迅速发展带来的环境问题日益严峻，各界报告都指出中国的生态赤字正在持续扩大，国家为了响应绿色环保的发展理念，未来对企业在生产过程中存在的环境问题势必会更加重视。以环境问题为引，未来绿色供应链金融的概念就可以实现企业经济效益与社会环境效益的协调发展。绿色供应链金融怎么理解？在供应链贸易真实以及其他相关信用条件都合格的基础上，要求企业再提供一份第三方认证机构审核认证的企业环保资质评估报告，金融机构对企业的综合评估中，需要同时满足信用情况和环保资质，才能将资金带出给该企业。在这个过程中，政府可以对上下游中小企业、金融机构以及第三方认证机构进行全程过程监管，在这里，也可以结合数字化技术，让平台信息对政府机构透明化，更有利于监管。绿色供应链金融有效融合了供应链金融和可持续发展的双重特征，为金融创新和绿色经济发展提供了新的发展方向和实现路径。从可持续发展的角度发，经济、社会和环境将会是中小企业的供应链金融绩效评估的重要标准。研究发现：中小企业供应商采用绿色供应链金融有利于提升绿色技术的投入水平，从而促进环境可持续性，后续又探讨了不确定性下绿色供应链金融的收益和成本，且研究结果表明绿色供应链金融能够提高企业竞争优势；综上所述，绿色供应链金融除了可以直接促进企业的绩效增长，还能帮助企业降低成本，改善社会声誉，节约资源，因此能够获得长期的竞争优势，实现可持续发展。五、供应链金融课程供应链金融作为一种基于供应链网络开展的新型金融创新模式，能够帮助中小企业缓解融资困境。然而，供应链金融不仅为企业带来利益，还存在巨大的风险和挑战，实践中仍有大量企业不愿意采纳供应链金融。究其根本，就是对供应链金融的了解不够充分，不清楚供应链金融能为企业带来多大的福利。为了让更多的人弄清楚供应链金融的核心逻辑，更多的企业能受益于供应链金融，矽谷金融管理学院特开设[供应链金融训练营]，链接行业大咖，以理论知识学习为基础，配合导师实战案例深入学习，学到真正能用得上的落地解决方案。1、导师阵容姚克玄：中欧国际工商学院EMBA学位 ；章鱼云商创始人 董事长 ；票据委员会专家图片来源：矽谷金融管理学院任恩林：国内知名票据市场研究实践及真伪鉴别专家；中石油、京东数科京票秒贴等知名票据业务特邀顾问图片来源：矽谷金融管理学院赵伟喆：华东政法大学民商法学硕士中国社科院金融学博士生；票据法律研究中心主任；江西财经大学九银票据研究院研究员图片来源：矽谷金融管理学院2、课程介绍1.《从财务角度看风险管理》2.《票据典当学在供应链中的应用与合法化》3.《票据合规性管理》4.《商票IPO的逻辑》5.《商票在供应链金融的应用与合规操作》6.《商票的法律风险》《供应链金融训练营》每期都会链接行业内供应链金融的大咖前来授课，他们掌握供应链金融最新的资讯以及最新的政策，知道行业的现状是什么，未来的发展方向在哪里。他们将书本浓缩为最精炼的语言传授给学员，提高了掌握理论知识的效率，他们还用自己亲身实践的案例进行更加深入的分析，让到场的学员真正学到能投入实践的实战经验。矽谷商学院的的供应链金融训练营也正在火热报名中，感兴趣的小伙伴赶快加入吧！课程报名截止时间：2022.11.30加入矽谷商学院，你不止可以学到课程，还能链接资源编辑于 2022-11-21 16:56・IP 属地上海供应链金融（供应链金融课题组 编）（书籍）供应链金融供应链金融（书籍）​赞同 72​​12 条评论​分享​喜欢​收藏​申请

供应链金融 - MBA智库百科

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供应链金融

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供应链金融（Supply Chain Finance）

目录

1 什么是供应链金融

2 供应链金融的特点[1]

3 供应链金融的背景和概念[2]

4 供应链金融的演进和发展历程[2]

5 供应链金融的融资模式[2]

6 供应链融资模式中银行与供应链成员的关系

7 供应链金融的作用意义

8 供应链金融行业政策环境分析[1]

9 参考文献

[编辑]什么是供应链金融

　　供应链金融，简单地说，就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。即把资金作为供应链的一个溶剂，增加其流动性。

　　一般来说，一个特定商品的供应链从原材料采购，到制成中间及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中，将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体。在这个供应链中，竞争力较强、规模较大的核心企业因其强势地位，往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻，从而给这些企业造成了巨大的压力。而上下游配套企业恰恰大多是中小企业，难以从银行融资，结果最后造成资金链十分紧张，整个供应链出现失衡。

[编辑]供应链金融的特点[1]

　　“供应链金融”最大的特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。

　　1、与产业金融及物流金融的关系

　　供应链金融包含在产业金融当中，而供应链金融又包括了物流金融，三者间的关系如下图所示，三者存在一定程度的从属关系。

　　2、与传统金融模式的区别

　　供应链金融和传统金融的区别主要体现在对风险的控制、授信的灵活度等方面，具体情况如下面两个图表所示。

　　（1）传统金融--孤立的关注企业和业务本身

　　（2）供应链金融：商业银行根据产业特点，围绕供应链上核心企业，基于交易过程向核心企业和其上下游相关企业提供的综合金融服务。

　　◆以核心企业为基准创建"１＋Ｎ"或"Ｍ＋１＋Ｎ"的金融服务模式；

　　◆关注交易过程，整合物流、信息流和资金流；

　　◆根据产业特点，跨行业的提供金融服务。

　　3、供应链金融的参与主体

　　供应链金融的参与主体主要有金融机构、中小企业、支持型企业以及在供应链中占优势地位的核心企业。

参与主体功能

金融机构1、在供应链金融中为中小企业提供融资支持，通过与支持型企业、核心企业合作，在供应链的各个环节，根据预付账款、存货、应收账款等动产进行“量体裁衣”，设计相应的供应链金融模式。

2、金融机构提供供应链金融服务的模式，决定了供应链金融业务的融资成本和融资期限。

中小企业在生产经营中，受经营周期的影响，预付账款、存货、应收账款等流动资产占用大量的资金。而在供应链金融模式中，可以通过货权质押、应收账款转让等方式从银行取得融资，把企业资产盘活，将有限的资金用于业务扩张，从而减少资金占用，提高了资金利用效率。

支持性企业供应链金融的主要协调者，一方面为中小企业提供物流、仓储服务，另一方面为银行等金融机构提供货押监管服务，搭建银企间合作的桥梁。对于参与供应链金融的物流企业而言，供应链金融为其开辟了新的增值业务，带来新的利润增长点，为物流企业业务的规范与扩大带来更多的机遇。

核心企业1、在供应链中规模较大、实力较强，能够对整个供应链的物流和资金流产生较大影响的企业。供应链作为一个有机整体，中小企业的融资瓶颈会给核心企业造成供应或经销渠道的不稳定。

2、核心企业依靠自身优势地位和良好信用，通过担保、回购和承诺等方式帮助上下游中小企业进行融资，维持供应链稳定性，有利于自身发展壮大。

[编辑]供应链金融的背景和概念[2]

　　在供应链中，竞争力较强、规模较大的核心企业在协调供应链信息流、物流和资金流方面具有不可替代的作用，而正是这一地位造成了供应链成员事实上的不平等。正如一位手握l0亿美元采购预算的沃尔玛服装采购员所说：“我当时拿着全美国最大个的铅笔。如果没有人按照我们的意思做，一言不合，我就折断手里的铅笔扔到桌上，然后扬长而去。”

　　供应链中的弱势成员企业通常会面临：既要向核心企业供货，又要承受着应收账款的推迟；或者在销售开始之前便以铺货、保证金等形式向核心企业提前支付资金。许多供应链上下游企业认为，“资金压力”是它们在供应链合作中碰到的最大压力。供应链中上下游企业分担了核心企业的资金风险，但却并没有得到核心企业的信用支持。尽管银行想给这些企业进行授信，但却常常因为这些中小型企业规模小、抵押物不足、生产经营难于掌握以及抵御经济波动能力差等诸多因素，让银行等金融机构认为风险很大而拒绝放贷。

　　仅从供应链角度内部来看，核心企业不愿承担资金风险，而供应链上下游中小型企业缺乏融资能力是供应链资金流“梗阻”的内在动因u。但如果核心企业能够将自身的资信能力注入其上下游企业，银行等金融机构也能够有效监管核心企业及其上下游企业的业务往来，那么金融机构作为供应链外部的第三方机构就能够将供应链资金流“盘活”，同时也获得金融业务的扩展，而这就是供应链金融(Supply Chain Finance，SCF)产生的背景。

　　供应链金融是商业银行等金融机构的一个金融创新业务，它与传统信贷业务最大的差别在于，利用供应链中核心企业、第三方物流企业的资信能力，来缓解商业银行等金融机构与中小型企业之间信息的不对称，解决中小型企业的抵押、担保资源匮乏问题。

　　深圳发展银行将图中的供应链融资模式总结为“1+N”的贸易融资方式，即围绕某“1”家核心企业，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体，全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务。

　　深圳发展银行通过参与核心企业“1”的供应链运作，在稳定与“1”的业务的同时，培育新兴市场的客户群“N”，拓展了银行的资金去向，同时也解决了供应链成员企业融资瓶颈对供应链稳定性和成本的影响。

　　深圳发展银行的供应链金融创新开始从新的视角评估中小型企业的信用风险，从专注于对中小企业本身信用风险的评估，转变为对整个供应链及其交易的评估。这样既真正评估了业务的真实风险，同时也使更多的中小型企业能够进入银行的服务范围。

　　综合诸多学者以及实业界的观点，在此将供应链金融的概念界定为：

　　供应链金融是金融机构围绕核心企业在对整条供应链进行信用评估及商业交易监管的基础上，面向供应链核心企业和节点企业之间的资金管理进行的一整套财务融资解决方案。

　　由此，可以看出：

　　(1)供应链金融是金融机构开展的一项金融服务业务，管理的是供应链的资金往来。

　　(2)在整条供应链的信用评估中，核心企业的信用被赋予很大的权重，也就是核心企业的信用风险是整体供应链信用风险的主要来源。

　　(3)供应链核心企业与其他链中企业之间的交易需要被监督，确保不会向虚假业务进行融资。

　　(4)供应链金融是一种财务融资，企业向金融机构的抵押物不是固定资产，而是应收账款、预付款和存货等流动资产。

[编辑]供应链金融的演进和发展历程[2]

　　2008年全球金融危机发生以来，全球已经有上百万家企业宣告破产，这些破产的企业并非是没有市场竞争力(如克莱斯勒)，也不是因为没有创新能力(如通用汽车)，而是因为资金链断裂造成了供应链中企业破产的连锁反应。供应链金融自诞生以来就是为了解决供应链中资金流梗阻以及资金流的优化问题。

　　(一)国外供应链金融的演进

　　供应链金融必然是以面向供应链的整体运作为核心。供应链中物流是资金流可以依附的实物载体，因此，供应链金融中的存货质押融资业务始终是供应链金融的核心环节，没有存货的流动，应付账款和预付账款等供应链融资模式也就无从谈起。可以说，供应链中的物流是供应链金融业务得以开展的基础。

　　美国等西方发达国家的供应链金融几乎与其他金融业务同时开展，并经过200多年的创新和发展后形成了现代供应链金融的雏形。西方供应链金融的发展大致可以分为三个阶段。

　　阶段一：19世纪中期之前

　　在此阶段，供应链金融的业务非常单一，主要是针对存货质押的贷款业务。例如，早在1905年俄国沙皇时代，农民在丰收季节，当谷物的市场价格较低时，将大部分谷物抵押给银行，用银行贷款资金投入后续的生产和生活；待谷物的市场价格回升后，再卖出谷物归还银行本金利息。由此，农民可以获得比收割时节直接卖出谷物更高的利润。

　　阶段二：19世纪中期至20世纪70年代

　　在此阶段，供应链金融的业务开始丰富起来，承购应收账款等保理业务开始出现。但起初，这种保理业务常常是趁火打劫式的金融掠夺，一些银行等金融机构和资产评估机构进行了合谋，刻意压低流动性出现问题的企业出让的应收账款和存货，然后高价卖给其他第三方中介机构。部分金融机构恶意且无序的经营造成了市场严重的混乱，并引发了企业和其他银行的不满和抗议。为规范市场行为，1954年美国出台了《统一商法典》，明确了金融机构开展存货质押应遵循的规范。由此，供应链金融开始步入健康发展的时期，但这一阶段的供应链金融业务仍以“存货质押为主，应收账款为辅”。

　　阶段三：20世纪80年代至今

　　在此阶段，供应链金融的业务开始繁荣，出现了预付款融资、结算和保险等融资产品。这要归功于物流业高度集中和供应链理论的发展。在20世纪80年代后期，国际上的主要物流开始逐渐集中到少数物流企业，联邦快递(FedEx)、UPS和德国铁路物流等一些大型的专业物流巨无霸企业已经形成。

　　随着全球化供应链的发展，这些物流企业更为深入地楔入到众多跨国企业的供应链体系之中，与银行相比，这些物流企业更了解供应链运作。通过与银行合作，深度参与供应链融资，物流企业在提供产品仓储、运输等基础性物流服务之外，还为银行和中小型企业提供质物评估、监管、处置以及信用担保等附加服务，为其自身创造了巨大的新的业绩增长空间，同时银行等金融机构也获得了更多的客户和更多的收益。

　　在此阶段，国外供应链金融发展开始形成“物流为主、金融为辅”的运作理念，供应链金融因物流企业的深入参与获得了快速的发展。

　　(二)中国供应链金融的发展

　　中国供应链金融的发展有赖于改革开放三十年中制造业的快速发展，“世界制造中心”吸引了越来越多的国际产业分工，中国成为大量跨国企业供应链的汇集点。中国的供应链金融得到快速发展，在短短的十几年内从无到有，从简单到复杂，并针对中国本土企业进行了诸多创新。

　　与国外发展轨迹类似，中国供应链金融的发展也得益于20世纪80年代后期中国物流业的快速发展。2000年以来中国物流行业经过大整合之后，网络效应和规模效应开始在一些大型物流企业中体现出来，而这些企业也在更多方面深入强化了供应链的整体物流服务。2004年中国物流创新大会上，物流行业推选出了未来中国物流行业的四大创新领域和十大物流创新模式中，“物流与资金流整合的商机”位居四大创新领域之首，而“库存商品抵押融资运作模式”、“物资银行运作模式”、“融通仓运作模式及其系列关键技术创新”分别位居十大物流创新模式的第一位、第三位和第四位。

　　2005年，深圳发展银行先后与国内三大物流巨头——中国对外贸易运输(集团)总公司、中国物资储运总公司和中国远洋物流有限公司签署了“总对总”(即深圳发展银行总行对物流公司总部)战略合作协议。短短一年多时间，已经有数百家企业从这项战略合作中得到了融资的便利。据统计，仅2005年，深圳发展银行“1+N”供应链金融模式就为该银行创造了2500亿元的授信额度，贡献了约25％的业务利润，而不良贷款率仅有0.57％。

　　综合来看，现阶段我国供应链金融发展呈现多个特点：①供应链金融发展区域不平衡。外向型经济比较明显的沿海，供应链金融发展相对较为领先，而内陆供应链金融仍处在初级阶段。此外，我国关于供应链金融的业务名称约定也没有一个确定的叫法，有物流金融、物资银行、仓单质押、库存商品融资、融通仓、货权融资及货权质押授信等。②我国的供应链金融还面临着法律风险，库存商品等流动资产质押还存在一定的法律真空。我国银行分业经营的现状，使供应链金融业务中形成了多种委托代理关系，加之我国社会信用体系建设方面的落后则进一步造成了供应链金融业务的运作风险。

[编辑]供应链金融的融资模式[2]

　　单个企业的流动资金被占用的形式主要有应收账款、库存、预付账款三种。金融机构按照担保措施的不同，从风险控制和解决方案的导向出发，将供应链金融的基础性产品分为应收类融资、预付类融资和存货类融资三大类。下面将重点对这三种融资方式进行说明。

　　(一)应收类：应收账款融资

　　应收账款融资是指在供应链核心企业承诺支付的前提下，供应链上下游的中小型企业可用未到期的应收账款向金融机构进行贷款的一种融资模式。

　　图是一个典型的应收账款融资模式。在这种模式中，供应链上下游的中小型企业是债权融资需求方，核心企业是债务企业并对债权企业的融资进行反担保。一旦融资企业出现问题，金融机构便会要求债务企业承担弥补损失的责任。

　　应收账款融资使得上游企业可以及时获得银行的短期信用贷款，不但有利于解决融资企业短期资金的需求，加快中小型企业健康稳定的发展和成长，而且有利于整个供应链的持续高效运作。

　　(二)预付类：未来货权融资模式分析

　　很多情况下，企业支付货款之后在一定时期内往往不能收到现货，但它实际上拥有了对这批货物的未来货权。

　　未来货权融资(又称为保兑仓融资)是下游购货商向金融机构申请贷款，用于支付上游核心供应商在未来一段时期内交付货物的款项，同时供应商承诺对未被提取的货物进行回购，并将提货权交由金融机构控制的一种融资模式。

　　图是一个典型的未来货权融资模式。在这种模式中，下游融资购货商不必一次性支付全部货款，即可从指定仓库中分批提取货物并用未来的销售收入分次偿还金融机构的贷款；上游核心供应商将仓单抵押至金融机构，并承诺一旦下游购货商出现无法支付贷款时对剩余的货物进行回购。

　　未来货权融资是一种“套期保值”的金融业务，极易被用于大宗物资(如钢材)的市场投机。为防止虚假交易的产生，银行等金融机构通常还需要引入专业的第三方物流机构对供应商上下游企业的货物交易进行监管，以抑制可能发生的供应链上下游企业合谋给金融系统造成风险。例如，国内多家银行委托中国对外贸易运输集团(简称：中外运)对其客户进行物流监管服务。一方面，银行能够实时掌握供应链中物流的真实情况来降低授信风险；另一方面，中外运也获得了这些客户的运输和仓储服务。可见，银行和中外运在这个过程中实现了“双赢”。

　　(三)存货类：融通仓融资模式分析

　　很多情况下，只有一家需要融资的企业，而这家企业除了货物之外，并没有相应的应收账款和供应链中其他企业的信用担保。此时，金融机构可采用融通仓融资模式对其进行授信。融通仓融资模式是企业以存货作为质押，经过专业的第三方物流企业的评估和证明后，金融机构向其进行授信的一种融资模式。

　　图是一个典型的融通仓融资模式。在这种模式中，抵押货物的贬值风险是金融机构重点关注的问题。因此，金融机构在收到中小企业融通仓业务申请时，应考察企业是否有稳定的库存、是否有长期合作的交易对象以及整体供应链的综合运作状况，以此作为授信决策的依据。

　　但银行等金融机构可能并不擅长于质押物品的市场价值评估，同时也不擅长于质押物品的物流监管，因此这种融资模式中通常需要专业的第三方物流企业参与。金融机构可以根据第三方物流企业的规模和运营能力，将一定的授信额度授予物流企业，由物流企业直接负责融资企业贷款的运营和风险管理，这样既可以简化流程，提高融资企业的产销供应链运作效率，同时也可以转移自身的信贷风险，降低经营成本。

　　(四)供应链金融融资模式的综合应用

　　应收账款融资、保兑仓融资和融通仓融资是供应链金融中三种比较有代表性的融资模式，适用于不同条件下的企业融资活动。但这三种融资模式又是供应链金融中几大主要业务模块，可以将其进行组合后形成一个涉及供应链中多个企业的组合融资方案。例如，初始的存货融资要求以现金赎取抵押的货物，如果赎货保证金不足，银行可以有选择地接受客户的应收账款来代替赎货保证金。

　　因此，供应链金融是一种服务于供应链节点企业间交易的综合融资方案。中欧国际工商学院课题组对深圳发展银行“1+N”供应链金融进行了深入的研究，并针对供应链中不同主体的特点，总结了适用的供应链金融方案。

　　1．对核心企业的融资解决方案

　　核心企业自身具有较强的实力，对融资的规模、资金价格、服务效率都有较高的要求。这部分产品主要包括短期优惠利率贷款、票据业务(开票、贴现)、企业透支额度等产品。

　　2．对上游供应商的融资解决方案

　　上游供应商对核心企业大多采用赊账的销售方式。因此，上游供应商的融资方案以应收账款为主，主要配备保理、票据贴现、订单融资、政府采购账户封闭监管融资等产品。

　　3．对下游经销商的融资解决方案

　　核心企业对下游分销商的结算一般采用先款后货、部分预付款或一定额度内的赊销。经销商要扩大销售，超出额度的采购部分也要采用现金(含票据)的付款方式。因此，对下游经销商的融资方案主要以动产和货权质押授信中的预付款融资为主。配备的产品主要包括短期流动资金贷款、票据的开票、保贴、国内信用证、保函、附保贴函的商业承兑汇票等。

[编辑] 供应链融资模式中银行与供应链成员的关系

　　

[编辑]供应链金融的作用意义

　　在“供应链金融”的融资模式下，处在供应链上的企业一旦获得银行的支持，资金这一“脐血”注入配套企业，也就等于进入了供应链，从而可以激活整个“链条”的运转；而且借助银行信用的支持，还为中小企业赢得了更多的商机。

　　一、供应链金融实现四流合一

　　供应链金融很好的实现了“物流”、“资金流”、“信息流”、“商流”的四流合一。

　　物流：物质资料从供给者到需求者的物理运动，包括商品的运输、仓储、搬运装卸、流通加工，以及相关的物流信息等环节。

　　资金流：是指采购方支付货款中涉及到的财务事项。

　　信息流：在整条供应链中，和物流、资金流相关联的各类讯息，也是物流和信息流的一部分，包括订购单、存货记录、确认函、发票等。

商流：在供应链中，上下游供应商的资金链条均可被金融服务机构整合，从而形成商流。

　　在供应链中，物流、资金流、信息流、商流是共同存在的，商流、信息流和资金流的结合将更好的支持和加强供应链上、下游企业之间的货物、服务往来（物流）。传统意义上，企业会将注意力集中于加速供应链中物流的流转，但是资金流的流转对企业来说同样很重要。随着市场全球化的发展和新兴市场上的浮现出来的贸易机会，如何管理好企业的资金流已经成为了企业参与供应链重点关注的话题。

　　二、纵观整条供应链的各个环节

　　为了确保整条供应链能够顺利进行，企业就必须纵观全局，了解上、下游的企业具体情况，以及与之相关的物流和资金流的信息。在许多案例中，我们可以发现供应链一旦出现了问题，基本上都是由于供应商无法正常按照合约（如：质量、数量、日期等）提供产品所引起的，并非是采购商无法支付货款所引起的。因此作为下游的企业更应当与上游供应商保持紧密联系，及时了解供应商的各种信息，避免因供应商无法及时交货而引起的供应链的中断。正如同之前所说的，企业通常会将注意力集中在货物流上，仅仅关注于企业的货物是否按照要求及时地送到。但是值得注意的是，供应商不能及时提供货物的原因主要因为资金上的短缺。因此作为下游的企业更应该倍加关注整条资金流的状况。

　　三、借助金融产品完善供应链管理

　　当有越来越多的商品来自于新兴市场，这也意味着企业面临更加复杂和更具风险的市场，市场上越来越多的交易开始通过赊账的方式进行。企业应当审视到他们存在的风险以及采取积极的方式提高整条供应链的效率。

　　在当前的金融市场上有许多方法可以加强企业的供应链管理效率，其中使用最为广泛的就是银行的供应链金融产品。目前有一种现象，就是银行和企业之间缺少一定的必要沟通。银行一般不会了解到企业的现金管理和营运资金的情况，除非是和自己业务有密切管理的企业信息。这样的话，在单独开展相应的融资服务的时候，银行就会面临很大的信用风险，企业当然也无法针对自己的资金状况寻求到更为合适的银行产品。

　　开展了供应链金融之后，这种局面就会得到很好的改善。因为供应链金融是基于供应链中的核心企业，针对它的上、下游企业而开展的一种金融服务。通过供应链金融将上、下游企业和银行紧密的联系起来。供应链金融使得整根链条形成了一个闭环模式，银行能够准确地掌握各个环节上企业的信息。银行通过核心企业的优质信誉，为它的上下游提供金融服务，在一定程度上规避的风险系数。企业通过银行的帮助，也能够做到信息流、物流、资金流的整合。在收到对方支付的款项之后，企业就可以及时地将物流进行跟进，这样就实现了资金收付的高效率，加速了整条供应链的物流和资金流的高速运转，提升了整体价值。

　　在开展供应链金融的时候，供应链中最基本的订单和发票也不应该被忽略，因为订单作为供应商和采购商之间的一种协议，直接关系到了供应商发货前和发货后的融资行为以及采购商存货融资的行为。

[编辑] 供应链金融行业政策环境分析[1]

　　促进中小企业融资政策汇总

发布时间政策内容

2011年10月12日新国九条财金政策确定了支持小型和微型企业发展的金融、财税政策等措施，具体政策见下表。

2011年金融18条改善我国中小型企业融资难问题的政策性文件，具体内容见下表。

2011年4月29日《私募债发行规则》长期将促进我国中小企业融资规模的增加，下表分别从短、中、长三个时期的影响进行分析。

　　新"国九条"财金政策分析

政策措施要点

加大对小型微型企业的信贷支持①银行业金融机构对小型微型企业贷款的增速不低于全部贷款平均增速；

②商业银行重点加大对单户授信500万元以下小型微型企业的信贷支持

清理纠正金融服务不合理收费①除银团贷款外，禁止商业银行对小型微型企业贷款收取承诺费、资金管理费；

②严格限制商业银行向小型微型企业收取财务顾问费、咨询费等费用。

拓宽小型微型企业融资渠道①逐步扩大小型微型企业集合票据、集合债券、短期融资券发行规模，积极稳妥发展私募股权投资和创业投资等融资工具；

②进一步推动交易所市场和场外市场建设，改善小型微型企业股权质押融资环境；

③积极发展小型微型企业贷款保证保险和信用保险。

细化对小型微型企业金融服务的差异化监管政策①对商业银行发行金融债所对应的单户500万元以下的小型微型企业贷款，在计算存贷比时可不纳入考核范围；

②允许商业银行将单户授信500万元以下的小型微型企业贷款视同零售贷款计算风险权重，降低资本占用。

促进小金融机构改革与发展强化小金融机构重点服务小型微型企业、社区、居民和“三农”的市场定位。

促进民间借贷健康发展①严格监管，禁止金融从业人员参与民间借贷；

②对小型微型企业的金融支持，要按照市场原则进行，减少行政干预，防范信用风险和道德风险。

　　"金融18条"内容分析

类别阐述

中小企业贷款额度方面"金融18条"规定，要把改进中小企业金融服务、扩大中小企业信贷投放作为各银行业金融机构开展信贷经营业务的重要战略，确保中小企业信贷投放的增速要高于全部贷款增速，增量要高于上年。

农村金融机构及小额贷款公司"金融18条"规定，推动服务县域中小企业的新型农村金融机构和小额贷款公司稳步发展；鼓励各银行业金融机构到金融服务空白乡镇开设村镇银行和贷款公司；坚持小额贷款公司风险防范和规范发展并重，支持符合条件的小额贷款公司转为村镇银行；大中型商业银行在防范风险的前提下，为小额贷款公司提供批发资金业务，但小额贷款公司从银行业金融机构可获得融资资金的余额，不得超过资本净额的50%。

保险业进入中小企业融资范畴"金融18条"规定继续推动科技保险发展，为高新技术型中小企业提供创新创业风险保障。积极发展信用保险和短期抵押贷款保证保险等新型保险产品，鼓励保险机构积极开发为中小企业服务的保险产品。科学合理地厘定针对中小企业的保险费率，提高保险机构为中小企业提供保险服务的积极性。继续落实对中小商贸企业投保国内贸易信用险给予保费补助政策。

拓宽融资渠道需要优惠政策"金融18条"强调要积极推进证券公司代办股份转让系统非上市股份有限公司股份报价转让试点，适时将试点扩大到其他具备条件的国家级高新技术园区，完善监管和交易制度，改善科技型中小企业融资环境；积极推进完善短期融资融券、中小企业集合债券和集合票据的试点工作，适当简化审批手续，对中小企业发行债务融资工具实行绿色通道。

　　《私募债发行规则》分析

影响期限要点具体分析

短期影响由于短期内，私募债主要集中在大型的企业与投资主体，因此影响也会有限。由于目前处于私募债券发行的初步阶段，在产品推出初期，其发行的债券将主要以大型央企、国企为主，需求方也主要集中于银行间市场较大型的机构。且从流动性来看，私募债券只能在原始持有人或经认可的合格投资人范围内转让，因此其流动性有限。

中期影响进一步拓展了企业利用债券融资的空间。非公开定向发行债券的推出，打破了交易商协会对于企业公开发行的短期融资券和中期票据待偿还余额不得超过企业净资产40%比例的限制，只要投资人认为可以承担企业发债突破这一比例的风险，那么企业将可以发行更多的债券，即赋予了企业和投资机构更大的灵活性和选择空间，进一步拓展了企业利用债券融资的空间。

长期影响对中小企业的影响：推动更多中小企业发行私募债将是私募债券发展的长期之路;对金融市场的影响：债券市场的融资服务的功能将更加健全。私募债券发行初期，主要以大型企业为主，但是由于该融资工具的发行利率一般低于银行贷款利率，可以有效节约融资利息成本，且私募债券发行的灵活性较高，风险限制在投资人范围内，以上这些特点对整体规模不大、资金实力有限的中小企业发展意义更大。接下来，随着市场对该融资工具的认可和接受度的提高，发行企业有望出现更多的中小企业，投资人范围也有望扩大;私募债券的推出，使得债务融资工具的发行数量得到扩张，发行品种更加丰富，债券市场的融资服务的功能将更加健全。

[编辑]参考文献

↑ 1.0 1.1 中研普华供应链金融行业分析专家.2015-2020中国供应链金融市场前瞻与投资战略规划分析报告[M].2014

↑ 2.0 2.1 2.2 包兴，肖迪.供应链管理：理论与实践.机械工业出版社,2011.05

来自"https://wiki.mbalib.com/wiki/%E4%BE%9B%E5%BA%94%E9%93%BE%E9%87%91%E8%9E%8D"

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评论(共14条)提示:评论内容为网友针对条目"供应链金融"展开的讨论，与本站观点立场无关。

61.60.219.* 在 2010年3月29日 22:46 发表

銀行、企業、物流監管業者結合，透過即時信息平台的建立，專業迅速的稽核查核流程，就能著實地提供中小企業，享受供應鏈中信用金融的取得，與物流配送、監管收款的服務。增加供應鏈企業的信用，物流循環快速，帶動貿易活絡，增加銀行資金快速週轉使用。

從傳統抵質押信用提供(使用縮小信用)，到供應鏈信用金融推廣(倍數增加信用)，確實能為銀行、企業、政府稅收、地方繁榮與增加就業率，帶來一嶄新繁榮的新多贏契機與商機！

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114.246.123.* 在 2010年10月21日 21:33 发表

供应链金融（Supply chain finance, financial supply chain） 财务供应链（Financial Supply Chain，FSC） 哪个是哪个

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Dan (Talk | 贡献) 在 2010年10月22日 09:51 发表

114.246.123.* 在 2010年10月21日 21:33 发表

供应链金融（Supply chain finance, financial supply chain） 财务供应链（Financial Supply Chain，FSC） 哪个是哪个

供应链金融(Supply chain finance)

财务供应链（Financial Supply Chain）

已将错误之处修正~

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183.62.57.* 在 2015年3月28日 16:26 发表

对想从事供应链金融的学生，在大学该学点啥？

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陈培培 (Talk | 贡献) 在 2016年8月24日 14:22 发表

货币复利渠道多元化

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Janice是绝情门的小师妹 (Talk | 贡献) 在 2016年12月6日 01:21 发表

最近在做大数据金融的论文。一直不太明白供应链金融 看完之后觉得真的太棒啦

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Maomao pp (Talk | 贡献) 在 2016年12月8日 09:32 发表

我就想说MBA整理点东西不要太帅

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119.147.89.* 在 2017年5月11日 16:45 发表

Maomao pp (Talk | 贡献) 在 2016年12月8日 09:32 发表

我就想说MBA整理点东西不要太帅

完全同意啊，666666666666

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居攸 (Talk | 贡献) 在 2017年7月19日 14:09 发表

有没有条目收藏按钮？

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120.42.89.* 在 2017年7月19日 17:30 发表

居攸 (Talk | 贡献) 在 2017年7月19日 14:09 发表

有没有条目收藏按钮？

条目最上方的命名按钮中不就是有一个 收藏 的吗

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59.172.63.* 在 2019年1月16日 16:18 发表

183.62.57.* 在 2015年3月28日 16:26 发表

对想从事供应链金融的学生，在大学该学点啥？

先学金融吧

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125.112.73.* 在 2020年3月11日 18:04 发表

哪几家供应链公司比较靠谱

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58.56.96.* 在 2021年12月21日 15:26 发表

61.60.219.* 在 2010年3月29日 22:46 发表

銀行、企業、物流監管業者結合，透過即時信息平台的建立，專業迅速的稽核查核流程，就能著實地提供中小企業，享受供應鏈中信用金融的取得，與物流配送、監管收款的服務。增加供應鏈企業的信用，物流循環快速，帶動貿易活絡，增加銀行資金快速週轉使用。

從傳統抵質押信用提供(使用縮小信用)，到供應鏈信用金融推廣(倍數增加信用)，確實能為銀行、企業、政府稅收、地方繁榮與增加就業率，帶來一嶄新繁榮的新多贏契機與商機！

你是大陆北方的网友吗

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M id bf3b2e162ac7edc19835bbe9ec97a10f (Talk | 贡献) 在 2023年5月22日 18:35 · 河北 发表

透彻

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供应链金融到底是个啥？（五千字深文） - 知乎切换模式写文章登录/注册供应链金融到底是个啥？（五千字深文）篱中良人​资不深，但也不浅的银行供应链金融产品经理 2015年开始，供应链金融概念大火，各种机构跑步进场，业务突飞猛进，但也有各种人趁机猛蹭热点，毕竟这个领域中真正懂供应链金融的人，真正做过供应链金融业务的人确实不多，热度一高，滥竽充数的就多了。 可是，我就想问问那些喊的最欢的人，热点蹭的最嗨的人，同志们你们可曾真做过供应链金融业务？可曾了解过供应链金融的由来？可曾坐下来读读供应链金融的著作？有的人和机构，看了几篇文章和PPT，知道了几个术语，就以为自己是供应链金融专家了，就能把任何业务都往供应链金融概念上靠。就连搞传统保理的，搞消费金融的，甚至搞各种币的，都改头换面号称自己做的是“供应链金融”。 结果呢，让这些二把刀半瓶水有意无意的宣传，把大批新人的思路都带偏了，也把供应链金融业务几乎搞臭了。 供应链金融明明是好东西，结果现在鱼目混珠者太多，大有劣币驱逐良币之势，例如承X之流，顶着供应链金融的名义，做着传统金融的业务，既没有传统金融的担保，又不使用供应链金融的专业风控手段，导致爆了大雷，还要供应链金融概念背锅（对这个爆雷事件，将来会专文分析），这么多年供应链金融的美名都被搞臭了，看着那么多负面新闻，真正从事供应链金融的人心痛不已啊。 我刚参加工作就做供应链金融业务的客户经理，到现在做产品经理，几年来都在研究供应链金融业务，对供应链金融的感情很深，实在不希望这个优质的理念像前些年的纳米技术概念一样，被蹭到无人再提。 我认为真正的供应链金融业务，只要根据供应链特点和细节设计专项方案，做好日常操作，风险将是相当低的，绝对不会变成不良业务和风险爆雷的温床，之所以现在变成这样，是因为大量假的供应链金融业务，也就是传统金融做的业务，为了弱化风控，为了蹭热点，强行自称供应链金融业务，导致爆雷，连累供应链金融概念。 出现这些问题的根本原因是市场还没有形成对供应链金融概念和范畴的准确认识，那今天我就来给大家详细分析——到底什么是供应链金融！一、“供应链金融”的源起 顾名思义，供应链金融得先有“供应链”，还要再有“金融”，金融是什么大家都懂，供应链是什么估计大家就没有直观认识了。 有人说买卖交易货物就是供应链，错！如果这样，那供应链这个词在几千年前就该产生了，何必等到近代。 “供应链”的概念是随着近几十年企业生产力飞速发展产生的，这个概念本身就很复杂，是一门专业的学问，百度百科给的简化定义为：“供应链是由物料获取并加工成中间件或成品， 再将成品送到顾客手中的一些企业和部门构成的网络。” 所以，供应链绝对不是一买一卖，而是已经形成一个稳定网络的体系。 因为要把这个供应链网络管好来服务生产，所以有了供应链管理。 在供应链的管理过程中，因为在链条中企业多，货物品种多，交易频率高，产生数据大，人们发现在供应链管理中刚好能够控制物流和信息流，乃至结算的资金流，这些功能，恰好是控制融资风险的新角度、新工具，而且效果非常好，这才产生了供应链金融的概念。 所以说，供应链金融的概念是由供应链和供应链管理产生的，脱离了供应链，就不能叫供应链金融。 也由于供应链是上下游交易的高级形式，所以仅有上下游交易，但没有形成供应链，也没有现代化供应链管理的场景，就谈不到供应链金融，只能算是一般贸易融资。 尤其是“一锤子买卖”型的交易，与供应链完全挨不上，基于这种交易的融资，则更不能算作供应链金融业务。 也有人说，供应链金融就是贸易金融，这也不准确！ 向供应链金融同行们强调一句：不要混淆供应链金融和一般贸易融资，供应链中会有应收账款，会有预付账款，也会有存货管理，供应链金融也就会以这些为载体，体现为应收款融资、预付款融资和存货融资。 但反过来，不能把所有涉及应收账款、预付账款和货物质押的业务当成“供应链金融”，这个概念的逻辑一定要搞清楚，因为真的供应链场景和真的供应链金融，其风险的识别和控制的角度是全新的，完全不同于传统金融风险控制理念，混淆概念，生搬硬套，强蹭热点，那肯定做出问题的。二、供应链金融有特殊的风控理念 传统金融已经存在了几千年，因为技术、生产力和生产模式的问题，没有有效的手段解决信息不对称的问题，没有有效的手段充分控制融资人的经营行为和资金。 在这种背景下，金融风控的理念一直是“典当行”模式，即“如果不还钱，就找保人或卖押品”，于是直到现在，我们现在的对公融资授信，仍然主要看融资人有没有担保。 但现代化生产和商业模式形成之后，我们有了新的办法和角度，就是供应链管理中形成的对货物、信息和资金的有效控制，也因此，这个新模式只能用于真正形成了现代化供应链的行业和场景，而做不到放之四海而皆准。 供应链金融既是贸易融资的一种，也是场景金融的一种，但不是全部，也请不要混淆。三、供应链金融概念理解 业内很多专家都给过供应链金融的定义，最近监管的155号文也再次进行了定义。说的都很经典，原文大家自己查询，这里给大家解析几个关键词。 第一个关键词是“供应链”，做对公金融业务的读者很容易只关注“金融”两个字，而忽略供应链这个大前提，然而供应链及其管理才是其中关键。 对于要开展金融业务的供应链，专家强调要“分析内部交易结构”、“面向运作全过程”、“根据链条关系和行业特点”，也就是说，要做供应链金融，针对每一个供应链，都要有一个单独的供应链金融方案。 这就与传统金融中，一个融资产品或模式给任何一个行业和场景都能用的特点，完全不同。 第二个关键词是“核心企业”，一般只有核心企业才会形成供应链和管理供应链，大部分情况下，一个核心企业就代表一条完整的供应链，上下游企业只是链条上的环节。 因此，核心企业不是随便叫的，要当得起“核心”两个字，就要对整个供应链有强大控制力。表现为，对上游供应商，核心企业作为买方要能够管理采购、库存和延迟付款；对下游经销商，核心企业作为卖方要能够管理渠道、市场和预收货款。 做供应链金融业务，就现在来看，大部分还是必须依靠核心企业，要从核心企业出发来做，也就是常说的1+N型供应链，那么没有核心企业，或是没有依托核心企业的，就不该纳入供应链金融的概念范畴。 也有人反过来认为，给交易的卖方融资，对应的买方就是核心企业，给交易的买方融资，对应的卖方就是核心企业，只要有买有卖，就是供应链金融，我认为这种理解是不对的，是机械的，犯了“猪是黑的，则黑的一定是猪”的错误。 第三个关键词是“三流”，现在懂不懂供应链金融的人，只要听说过一点，就知道控制三流。 控制三流现在已经进化到控制四流，哪四流？资金流，货物流，信息流，再加上商流。为什么用“流”字呢？就是因为这些要素都应该是流动起来的，是动态的变化，这些变化中蕴涵着大量的数据信息，这些数据真实、量大、有效，既可用于贷前分析识别客户信用资质，又可用于贷后控制融资风险。 第四个关键词是“融资”，虽然各种定义都说供应链金融提供的是综合金融服务，但其中最重要最核心的仍然是融资，因为前文分析了，供应链金融的产生，正是因为供应链管理提供了新的有效风识风控手段，而风识风控就是服务于融资的。 供应链金融的兴起，也是因其解决了核心企业链条上下游小微企业的风控难问题，进而给金融机构带来新的客户和业务增长。四、供应链金融与传统融资的区别 1、业务特征方面 首先是业务特征上的区别，传统融资业务大多具有整金额、整期限、一次性的特点。 当前的对公业务，批授信也好，放款也罢，一般都会凑成整数金额，取整到百万级，放款期限也都是整年或整半年，今天放了款，明年的今天就是还款日。 而且不论批了多大金额的授信，也基本是一次性或集中少数几次全部放款，到期一次性全部还款。 我当初做客户经理时，特羡慕其他客户经理，每个客户一年才做一两次业务，其他时间清闲的很，而我的供应链金融业务又多又碎，天天忙个不停。 这就是供应链金融业务的特点：“小频短急多”，即金额小、业务频、期限短、用款急、客户多，与传统对公融资完全不一样。2、资金用途和流向 做过对公的人都知道，现在企业融资，必须要明确融资用途，一般仅是以“购买原材料”敷衍一下，到具体的控制形式上，也仅仅是要求放款时提供一个采购合同，至多要提供购货发票，至于有没有真采购，采购的是什么货，有没有合理性，就没有人在意了。 在实务中，绝大部分资金流回了融资人账户，至于回流之后钱到底用于做什么，那就不得而知了。 但供应链金融中，融资资金的用途是非常清晰明确的。例如下游预付类融资，融资必须支付到核心企业，说是卖车的经销商，钱就必须给到对应品牌的车企核心企业，就得变成对应量的车辆，而且银行要跟车企核心客户对账，到底钱是否收到，车辆是否发货，什么时候发出，发了什么型号，发了多少数量都要搞清楚。 借款人人想把钱通过其他人转回来自用，那是非常困难的。 上游应收类业务理解要难一点，表面看，对上游供应商的融资，银行可以不用管资金用途，但本质上，融资人一定是先拿了自有资金作为生产成本，生产完成后向核心企业提供了商品或服务，只要金融机构跟核心企业核实了对应商品或服务的品种、时间、价格等细节，那形成商品或服务的成本钱，就相当于融资用途。 那么，既然融资人已经形成了对核心企业的应收账款，说明钱用在了正路，用在了主营业务，是金融机构认可的用途，这就相当于控制了融资用途。 所以不论预付类业务还是应收类业务，供应链金融的理念都要求在实质上控制资金到底干什么用了，而且供应链金融可以做到了解每一笔资金最终转化成了对应的什么东西、哪个东西，十分准确。3、识别客户资质和分析风险 这点其实是说“如何做授信调查”，在授信审批环节，传统金融的理念是识别客户主体信用，即“不管他干了什么，反正他有能力还钱就行”的思路，具体就是看客户的背景、规模、资产、收入、利润等等静态历史信息，评出一个授信金额，这就逐渐形成了做大客户，好客户的理念，中小微企业和民营企业就被排斥在外，但由于调查手段和信息来源的单一，经常出现被客户用假报表、假材料骗贷的情况，导致识别失效，出现坏账。 而供应链金融更多是看重“链”信用，具体月中使用债项信用，是把链条客户放在供应链中去识别资质，对处于真正优质供应链场景中的客户来说，这种方法的效果相当不错，因为链条客户的实际经营情况，一定会在供应链中有所体现，且其只是供应链中的一环，供应链的整体信息是难以被某一环节客户修改的，所以真实性也比较有保障。 加之供应链中的信息是动态的现时信息，因此客户的实际经营情况可以通过核心企业或供应链整体来识别和佐证，为金融机构提供了一个新的客户调查角度和手段，尤其是对于传统金融方式难以识别资质的小微客户，利用供应链来识别和分析客户的资质和风险，效果是非常不错的。4、融资风险控制 第一，是还款来源，也指还款能力，这是做融资尤其银行信贷融资时最看重的问题之一，传统融资中一般认为融资企业的销售收入是第一还款来源，所以下很大的力气去核实真实历史销售和预估未来销售，但并没有办法精确到哪些收入、哪笔收入用于还款，在整笔融资到期时，融资人从自己的资金池子中，拿出对应金额用于还款，如果融资企业出了问题，影响了这个资金池子，那一定会影响到融资的还款，即还款来源无法与企业其他资金进行隔离。 而供应链金融业务的模式中，是强调资金逐笔对应用于还款的，不论融资标的是应收账款还是预付款的商品，都会把标的变现与还款严格挂钩，也就是说，还款来源是非常精确的，在融资发放时，就已经明确了这笔融资在未来是拿哪笔应收的买方付款或哪个商品的销售款来偿还。 此外，供应链业务中的上游业务，还款来源是买方核心企业的正常商业付款。其中的下游业务，还款来源是金融机构控制的特定商品的销售款，这两种都是能够隔离链条企业自身的经营和财务风险的。 第二，是还款意愿，也就是担保控制，为了解决“如果客户不还钱，怎么办”的问题，绝大部分金融机构提供融资时会要求附加担保措施，一般是固定资产抵质押或第三方保证。 现实中，由于客户主体信用的识别困难，授信审批中对企业主体信用及实际经营情况的识别往往流于形式，反而把企业能提供的担保措施当成第一重要的识别点，即有担保就有授信，就能融资，而担保的形式又往往与融资无关，担保品作为控制企业还款的手段，效果不佳。 但是供应链金融中，更重视的是用控制“三流”的方式来控制客户的还款意愿和还款路径，其中物流和信息流都是用于控制资金流的有效手段。 在供应链金融中，原本就不会产生“如果客户不还钱”的情况，因为融资发放和还款在金额上是分次分散的，在时间上是频繁多次的，如果客户不还款，金融机构也能通过买方核心企业或出售标的商品获得偿还资金，也能及时发现客户的风险问题，而不是面临突然的集中的一大笔坏账。 第三，是贷后监控，传统融资也逐渐重视贷后管理和监控，制定了各种制度要求，核心是“实地检查”，要求的频率越来越高。 但大家都知道，实际情况中，没有几个客户经理会按要求去检查，就算去了，也检查不出来什么东西，也起不到什么作用。 实务中经常出现，贷后检查报告内容月月都一样，都是经营正常良好，然后临近融资到期突然说客户已经无法继续经营，也无力还款，就像是客户一夜之间就陨落了，这种可能性太小，说明平时的贷后检查没有效果。 反过来，供应链金融业务就不一样了，如上文所说，供应链金融业务的特点就是小额高频，客户经营情况的信息会体现在日常业务中，供应链产生的信息数据能在日常获取到并用于分析监控客户经营情况。 所以供应链金融业务的贷后是安全不一样的，不用经常实地检查，但监控效果反而要远远好于实地检查。 这也是经典供应链金融业务1+N案例中，链条企业N都是大量的，分散在全国各地但仍然可以集中在一家分行做融资的原因。 说了这么多，我的观点很明确，供应链金融业务确实真香，但必须是真的供应链金融才香，那些蹭概念的，希望不要把供应链金融的概念拐臭了。 也希望刚入坑的小伙伴，看了这篇文章，能够有所感触，对供应链金融业务的概念和范畴多一分理解。 请大家关注我的微信公众号：链金产品哥 或 SCFboy发布于 2020-02-23 16:38供应链金融金融供应链​赞同 280​​43 条评论​分享​喜欢​收藏​申请

供应链金融（金融服务）_百度百科

融（金融服务）_百度百科 网页新闻贴吧知道网盘图片视频地图文库资讯采购百科百度首页登录注册进入词条全站搜索帮助首页秒懂百科特色百科知识专题加入百科百科团队权威合作下载百科APP个人中心供应链金融是一个多义词，请在下列义项上选择浏览（共8个义项）展开添加义项供应链金融播报讨论上传视频金融服务收藏查看我的收藏0有用+10银行围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流、物流和信息流，并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取各类信息，将风险控制在最低的金融服务。中文名供应链金融外文名Supply Chain Finance简    称SCF词    意银行围绕核心企业控制风险的服务围    绕核心企业目录1发展2简介▪概念▪内涵▪供应链概念3发展现状4未来展望5好处6物流发展播报编辑随着社会化生产方式的不断深入，市场竞争已经从单一客户之间的竞争转变为供应链与供应链之间的竞争，同一供应链内部各方相互依存，"一荣俱荣、一损俱损"；与此同时，由于赊销已成为交易的主流方式，处于供应链中上游的供应商，很难通过"传统"的信贷方式获得银行的资金支持，而资金短缺又会直接导致后续环节的停滞，甚至出现"断链"。维护所在供应链的生存，提高供应链资金运作的效力，降低供应链整体的管理成本，已经成为各方积极探索的一个重要课题，因此，“供应链融资"系列金融产品应运而生。从近几年国内中小企业融资比例来看，中小企业贷款增速高于大型企业贷款，2009年全年，主要金融机构及农村合作金融机构、城市信用社和外资银行中小企业人民币贷款（含票据贴现）累计新增3.4万亿元；年末余额同比增长30.1%。2010年末，主要金融机构及农村合作金融机构、城市信用社和外资银行大型企业人民币贷款余额（含票据贴现）13.42万亿元，同比增长13.3%；中型企业人民币贷款余额10.13万亿元，同比增长17.8%，比大型企业贷款增速高4.5个百分点；小型企业人民币贷款余额7.55万亿元，同比增长29.3%，较上年同期多增3000亿元，比大型企业贷款增速高16.0个百分点。2011年上半年，我国全部金融机构中小企业人民币贷款余额为20.1万亿元，同比增长18.2%。其中，小企业贷款余额9.7万亿元，比年初增加8659亿元，同比增长25.9%。中小企业贷款余额占全部企业贷款余额的比重较2008年、2009年和2010年末分别高3.7个、2.5个和0.6个百分点；大型、中型、小型企业贷款新增额占全部企业贷款新增额的比例大体均衡。2011年，我国全部金融机构中小企业人民币贷款余额为21.77万亿元，同比增长18.57%。2011年以来，各家商业银行受到信贷规模的限制，可以发放的贷款额度十分有限，但是通过承兑，票据、信用证等延期支付工具，既能够增强企业之间的互相信任，也稳定了一批客户，银行界空前重视供应链金融业务。目前，商业银行在进行经营战略转型过程中，已纷纷将供应链金融作为转型的着力点和突破口之一。供应链管理已成为企业的生存支柱与利润源泉，几乎所有的企业管理者都认识到供应链管理对于企业战略举足轻重的作用。供应链金融对商业银行的价值还在于：首先，供应链金融实现银企互利共赢，在供应链金融模式下，银行跳出单个企业的局限，站在产业供应链的全局和高度，向所有成员的企业进行融资安排，通过中小企业与核心企业的资信捆绑来提供授信。其次，供应链金融能够降低商业银行资本消耗。根据巴塞尔资本协议有关规定，贸易融资项下风险权重仅为一般信贷业务的20%。供应链金融涵盖传统授信业务、贸易融资、电子化金融工具等，为银行拓展中间业务增长提供较大空间。简介播报编辑概念供应链金融（Supply Chain Finance），SCF，是商业银行信贷业务的一个专业领域（银行层面），也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道（企业层面）。指银行向客户（核心企业）提供融资和其他结算、理财服务，同时向这些客户的供应商提供贷款及时收达的便利，或者向其分销商提供预付款代付及存货融资服务。（简单地说，就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。）以上定义与传统的保理业务及货押业务 （动产及货权抵/质押授信）非常接近。但有明显区别，即保理和货押只是简单的贸易融资产品，而供应链金融是核心企业与银行间达成的，一种面向供应链所有成员企业的系统性融资安排。内涵一般来说，一个特定商品的供应链从原材料采购，到制成中间及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中，将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体。在这个供应链中，竞争力较强、规模较大的核心企业因其强势地位，往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻，从而给这些企业造成了巨大的压力。而上下游配套企业恰恰大多是中小企业，难以从银行融资，结果最后造成资金链十分紧张，整个供应链出现失衡。“供应链金融”最大的特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。在“供应链金融”的融资模式下，处在供应链上的企业一旦获得银行的支持，资金这一“脐血”注入配套企业，也就等于进入了供应链，从而可以激活整个“链条”的运转；而且借助银行信用的支持，还为中小企业赢得了更多的商机。供应链概念供应链，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中，将供应商、制造商、分销商、零售商、最终用户连成一个整体的功能网链结构。它不仅是一条连接供应商到用户的物流链、信息链、资金链，而且是一条增值链，物料在供应链上因加工、包装、运输等过程而增加其价值，给相关企业带来收益。发展现状播报编辑2001年下半年，深圳发展银行在广州和佛山两家分行开始试点存货融资业务 （全称为 “动产及货权质押授信业务”），年底授信余额即达到20亿元人民币。利用特定化质押下的分次赎货模式，并配合银行承兑汇票的运用，结算和保证金存款合计超过了20亿元。之后，从试点到全系统推广，从自偿性贸易融资、“1+N”供应链融资，到系统提炼供应链金融服务，该行于2006年在国内银行业率先推出“供应链金融”品牌，迄今累计授信出账超过8000亿元。供应链金融巨大的市场潜力和良好的风险控制效果，自然吸引了许多银行介入。深发展、招商银行最早开始这方面的信贷制度、风险管理及产品创新。随后，围绕供应链上中小企业迫切的融资需求，国内多家商业银行开始效仿发展“供应链融资”、“贸易融资”、“物流融资”等名异实同的类似服务。时至今日，包括四大行在内的大部分商业银行都推出了各自特色的供应链金融服务。2008年下半年开始，因为严峻的经济形势带来企业经营环境及业绩的不断恶化，无论是西方国家还是我国，商业银行都在实行信贷紧缩，但供应链融资在这一背景下却呈现出逆势而上的态势。根据2009年一季报数据，六家上市银行（工行、交行、招行、兴业、浦发和民生）一季度新增贴现4558.25亿元，较去年底增长66.4%，充分显示出中小企业对贸易融资的青睐及商业银行对供应链结算和融资问题的重视。同时，随着外资银行在华业务的开展，渣打、汇丰等传统贸易融资见长的商业银行，也纷纷加入国内供应链金融市场的竞争行列。未来展望播报编辑供应链金融在我国仍然处于初步发展阶段，不过受益于应收账款、商业票据以及融资租赁市场的不断发展，供应链金融在我国发展较为迅速。目前国内供应链金融集中在计算机通信、电力设备、汽车、化工、煤炭、钢铁、医药、有色金属、农副产品及家具制造业等行业。供应链金融行业竞争包含了商业银行、核心企业、物流企业、电商平台等各个参与方。我国供应链金融市场规模据称已经超过10万亿元。随着互联网+的发展，我国供应链金融市场规模逐年增长，2015年预计达到11.97万亿美元，而到2020年，有望达到14.98万亿美元。可为多方有效控制风险供应链金融缘起于传统银行，然而在互联网技术的冲击下，金融的门槛也随之放低，互联网金融为市场提供了更多的选择空间。在供应链金融模式下，对于核心企业来说，供应链上的相关企业依然能为其分担资金风险；对于核心企业的上下游企业而言，则可以在核心企业的信用支持下，以较低的成本顺利地获取贷款额度；而对于P2P等资金供应方，通过与核心大企业的合作，可以掌握供应链条上的完整资金流、物流和信息流等核心数据，从而把单个企业不可控的风险转化为供应链整体可控的风险，从而更有效地控制风险。供应链金融迎来政策契机2016年2月，人民银行等八部委印发《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》（简称《若干意见》）。在《若干意见》中，提到了两点与供应链金融有关的内容。第一，大力发展应收账款融资。推动更多供应链加入应收账款质押融资服务平台，支持商业银行进一步扩大应收账款质押融资规模。第二，探索推进产融对接融合。探索开展企业集团财务公司延伸产业链金融服务试点。支持大企业设立产业创投基金，为产业链上下游创业者提供资金支持。未来，在国家支持政策的放开和“互联网+”浪潮的推动下，包括商业银行、核心企业、物流企业、供应链协作企业、电商平台和P2P平台等在内的各方参与主体将利用自身的优势在供应链金融领域展开充分的合作和竞争。未来，中国的供应链金融领域必将产生多样化的发展模式和创新服务类型，从而成为中国产业结构调整和国民经济发展转型的重要抓手，未来中国的供应链金融有望迎来发展黄金时期，发展前景十分广阔。好处播报编辑“供应链金融”发展迅猛，原因在于其“既能有效解决中小企业融资难题，又能延伸银行的纵深服务”的双赢效果。第一，企业融资新渠道供应链金融为中小企业融资的理念和技术瓶颈提供了解决方案，中小企业信贷市场不再可望而不可及。供应链金融开始进入很多大型企业财务执行官的视线。对他们而言，供应链金融作为融资的新渠道，不仅有助于弥补被银行压缩的传统流动资金贷款额度，而且通过上下游企业引入融资便利，自己的流动资金需求水平持续下降。由于产业链竞争加剧及核心企业的强势，赊销在供应链结算中占有相当大的比重。企业通过赊账销售已经成为最广泛的支付付款条件，赊销导致的大量应收账款的存在，一方面让中小企业不得不直面流动性不足的风险，企业资金链明显紧张；另一方面，作为企业潜在资金流的应收账款，其信息管理、风险管理和利用问题，对于企业的重要性也日益凸显。在新形势下，盘活企业应收账款成为解决供应链上中小企业融资难题的重要路径。一些商业银行在这一领域进行了卓有成效的创新，招商银行最新上线的应收应付款管理系统、网上国内保理系统就是一个备受关注的创新。据招商银行总行现金管理部产品负责人介绍，该系统能够为供应链交易中的供应商和买家提供全面、透明、快捷的电子化应收账款管理服务及国内保理业务解决方案，大大简化传统保理业务操作时所面临的复杂操作流程，尤其有助于优化买卖双方分处两地时的债权转让确认问题，帮助企业快速获得急需资金。第二，银行开源新通路供应链金融提供了一个切入和稳定高端客户的新渠道，通过面向供应链系统成员的一揽子解决方案，核心企业被“绑定”在提供服务的银行。供应链金融如此吸引国际性银行的主要原因在于：供应链金融比传统业务的利润更丰厚，而且提供了更多强化客户关系的宝贵机会。在金融危机的环境下，上述理由显得更加充分。供应链金融的潜在市场巨大，根据UPS的估计，全球市场中应收账款的存量约为13000亿美元，应付账款贴现和资产支持性贷款（包括存货融资）的市场潜力则分别达到1000亿美元和3400亿美元。截止到2008年，全球最大的50家银行中，有46家向企业提供供应链融资服务，剩下的4家也在积极筹划开办该项业务。“通过供应链金融，银行不仅跟单一的企业打交道，还跟整个供应链打交道，掌握的信息比较完整、及时，银行信贷风险也少得多。”招商银行人士表示，在供应链金融这种服务及风险考量模式下，由于银行更关注整个供应链的贸易风险，对整体贸易往来的评估会将更多中小企业纳入到银行的服务范围。即便单个企业达不到银行的某些风险控制标准，但只要这个企业与核心企业之间的业务往来稳定，银行就可以不只针对该企业的财务状况进行独立风险评估，而是对这笔业务进行授信，并促成整个交易的实现。第三，经济效益和社会效益显著同样重要的是，供应链金融的经济效益和社会效益非常突出，借助“团购”式的开发模式和风险控制手段的创新，中小企业融资的收益-成本比得以改善，并表现出明显的规模经济。据统计，通过供应链金融解决方案配合下收款方式的改进、库存盘活和延期支付，美国最大的1000家企业在2005年减少了720亿美元的流动资金需求。与此类似，2007年欧洲最大的1000家上市公司从应收账款、应付账款和存货等三个账户中盘活了460亿欧元的资金。第四，供应链金融实现多流合一供应链金融很好的实现了“物流”、“商流”、“资金流”、“信息流”等多流合一。 [1]物流播报编辑物流：物质资料从供给者到需求者的物理运动，包括商品的运输、仓储、搬运装卸、流通加工，以及相关的物流信息等环节。商流：商业信息和交易条件的来往。资金流：是指采购方支付货款中涉及到的财务事项。信息流：在整条供应链中，和物流、资金流相关联的各类讯息，也是物流和信息流的一部分，包括订购单、存货记录、确认函、发票等。在供应链中，物流、商流、资金流、信息流等是共同存在的，信息流和资金流的结合将更好的支持和加强供应链上、下游企业之间的货物、服务往来（物流）。 [2]新手上路成长任务编辑入门编辑规则本人编辑我有疑问内容质疑在线客服官方贴吧意见反馈投诉建议举报不良信息未通过词条申诉投诉侵权信息封禁查询与解封©2024 Baidu 使用百度前必读 | 百科协议 | 隐私政策 | 百度百科合作平台 | 京ICP证030173号 京公网安备110000020000

八部门联合印发《关于规范发展供应链金融 支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》

八部门联合印发《关于规范发展供应链金融 支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》

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发文机关：中国人民银行 工业和信息化部 司法部 商务部 国资委 市场监管总局 银保监会 外汇局

标　　题：八部门联合印发《关于规范发展供应链金融 支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》

发文字号：银发〔2020〕226号

成文日期：2020-09-18

发布日期：2020-09-23

发布机构：中小企业局

分　　类：中小企业管理

八部门联合印发《关于规范发展供应链金融 支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》

发布时间：2020-09-23 11:00

　　为深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，加强金融精准服务供应链产业链完整稳定，促进经济良性循环和优化布局，人民银行、工业和信息化部、司法部、商务部、国资委、市场监管总局、银保监会、外汇局联合印发《关于规范发展供应链金融 支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》（银发〔2020〕226号，以下简称《意见》）。      《意见》从六方面提出23条政策要求和措施，明确供应链金融应坚持提高供应链产业链运行效率，降低企业成本，服务于供应链产业链完整稳定，支持产业链优化升级和国家战略布局。金融机构与实体企业应加强信息共享和协同，提高供应链融资结算线上化和数字化水平。提高中小微企业应收账款融资效率，支持打通和修复全球产业链，规范发展供应链存货、仓单和订单融资，增强对供应链金融的风险保障支持。《意见》强调，供应链大型企业应严格支付纪律和账款确权，不得挤占中小微企业利益。各类机构开展供应链金融业务应严格遵守国家宏观调控和产业政策，加强业务合规性和风险管理。

中国人民银行 工业和信息化部 司法部 商务部 国资委

市场监管总局 银保监会 外汇局 关于规范发展供应链金融

支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见

银发〔2020〕226号

　　为坚决贯彻党中央、国务院关于扎实做好“六稳”工作、全面落实“六保”任务决策部署，做好金融支持稳企业保就业工作，精准服务供应链产业链完整稳定，提升整体运行效率，促进经济良性循环和优化布局，现就供应链金融规范、发展和创新提出以下意见。      一、准确把握供应链金融的内涵和发展方向     （一）提高供应链产业链运行效率，降低企业成本。供应链金融是指从供应链产业链整体出发，运用金融科技手段，整合物流、资金流、信息流等信息，在真实交易背景下，构建供应链中占主导地位的核心企业与上下游企业一体化的金融供给体系和风险评估体系，提供系统性的金融解决方案，以快速响应产业链上企业的结算、融资、财务管理等综合需求，降低企业成本，提升产业链各方价值。     （二）支持供应链产业链稳定升级和国家战略布局。供应链金融应以服务供应链产业链完整稳定为出发点和宗旨，顺应产业组织形态的变化，加快创新和规范发展，推动产业链修复重构和优化升级，加大对国家战略布局及关键领域的支持力度，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，促进经济结构调整。     （三）坚持市场主体的专业优势和市场定位，加强协同配合。金融机构、核心企业、仓储及物流企业、科技平台应聚焦主业，立足于各自专业优势和市场定位，加强共享与合作，深化信息协同效应和科技赋能，推动供应链金融场景化和生态化，提高线上化和数字化水平，推进产业链条信息透明、周转安全、产销稳定，为产业链的市场竞争能力和延伸拓展能力提供支撑。     （四）注重市场公平有序和产业良性循环。核心企业应严格遵守《保障中小企业款项支付条例》有关规定，及时支付中小微企业款项，合理有序扩张商业信用，保障中小微企业的合法权益，塑造大中小微企业共生共赢的产业生态。       二、稳步推动供应链金融规范、发展和创新     （五）提升产业链整体金融服务水平。推动金融机构、核心企业、政府部门、第三方专业机构等各方加强信息共享，依托核心企业构建上下游一体化、数字化、智能化的信息系统、信用评估和风险管理体系，动态把握中小微企业的经营状况，建立金融机构与实体企业之间更加稳定紧密的关系。鼓励银行等金融机构为产业链提供结算、融资和财务管理等系统化的综合解决方案，提高金融服务的整体性和协同性。（人民银行、银保监会、国资委负责）     （六）探索提升供应链融资结算线上化和数字化水平。在供应链交易信息清晰可视、现金流和风险可控的条件下，银行可通过供应链上游企业融资试点的方式，开展线上贷前、贷中、贷后“三查”。支持探索使用电子签章在线签署合同，进行身份认证核查、远程视频签约验证。支持银行间电子认证互通互认。（人民银行、银保监会负责）     （七）加大对核心企业的支持力度。在有效控制风险的前提下，综合运用信贷、债券等工具，支持核心企业提高融资能力和流动性管理水平，畅通和稳定上下游产业链条。支持核心企业发行债券融资支付上下游企业账款，发挥核心企业对产业链的资金支持作用。对先进制造业、现代服务业、贸易高质量发展等国家战略及关键领域的核心企业，银行等金融机构、债券管理部门可建立绿色通道，及时响应融资需求。（人民银行、银保监会负责）     （八）提升应收账款的标准化和透明度。支持金融机构与人民银行认可的供应链票据平台对接，支持核心企业签发供应链票据，鼓励银行为供应链票据提供更便利的贴现、质押等融资，支持中小微企业通过标准化票据从债券市场融资，提高商业汇票签发、流转和融资效率。（人民银行负责）     （九）提高中小微企业应收账款融资效率。鼓励核心企业通过应收账款融资服务平台进行确权，为中小微企业应收账款融资提供便利，降低中小微企业成本。银行等金融机构应积极与应收账款融资服务平台对接，减少应收账款确权的时间和成本，支持中小微企业高效融资。（人民银行、工业和信息化部、国资委负责）     （十）支持打通和修复全球产业链。金融机构应提升国际产业链企业金融服务水平，充分利用境内外分支机构联动支持外贸转型升级基地建设、开拓多元化市场、出口产品转内销、加工贸易向中西部梯度转移等，支持出口企业与境外合作伙伴恢复商贸往来，通过提供买方信贷、出口应收账款融资、保单融资等方式支持出口企业接单履约，运用好出口信用保险分担风险损失。（人民银行、银保监会、外汇局、商务部负责）     （十一）规范发展供应链存货、仓单和订单融资。在基于真实交易背景、风险可控的前提下，金融机构可选取流通性强、价值价格体系健全的动产，开展存货、仓单融资。金融机构应切实应用科技手段提高风险控制水平，与核心企业及仓储、物流、运输等环节的管理系统实现信息互联互通，及时核验存货、仓单、订单的真实性和有效性。（银保监会、人民银行、商务部负责）     （十二）增强对供应链金融的风险保障支持。保险机构应积极嵌入供应链环节，增加营业中断险、仓单财产保险等供应链保险产品供给，提供抵押质押、纯信用等多种形式的保证保险业务，扩大承保覆盖面，做好供应链保险理赔服务，提高理赔效率。（银保监会负责）       三、加强供应链金融配套基础设施建设     （十三）完善供应链票据平台功能。加强供应链票据平台的票据签发、流转、融资相关系统功能建设，加快推广与核心企业、金融机构、第三方科技公司的供应链平台互联互通，明确各类平台接入标准和流程规则，完善供应链信息与票据信息的匹配，探索建立交易真实性甄别和监测预警机制。（人民银行负责）     （十四）推动动产和权利担保统一登记公示。建立统一的动产和权利担保登记公示系统，逐步实现市场主体在一个平台上办理动产和权利担保登记。加强统一的动产和权利担保登记公示系统的数字化和要素标准化建设，支持金融机构通过接口方式批量办理查询和登记，提高登记公示办理效率。（人民银行、市场监管总局负责）       四、完善供应链金融政策支持体系     （十五）优化供应链融资监管与审查规则。根据供应链金融业务的具体特征，对金融产品设计、尽职调查、审批流程和贷后管理实施差异化监管。在还款主体明确、偿还资金封闭可控的情况下，银行在审查核心企业对上下游企业提供融资时，可侧重于对核心企业的信用和交易真实性的审查。（银保监会、人民银行负责）     （十六）建立信用约束机制。加快实施商业汇票信息披露制度，强化市场化约束机制。建立商业承兑汇票与债券交叉信息披露机制，核心企业在债券发行和商业承兑汇票信息披露中，应同时披露债券违约信息和商业承兑汇票逾期信息，加强信用风险防控。（人民银行负责）       五、防范供应链金融风险     （十七）加强核心企业信用风险防控。金融机构应根据核心企业及供应链整体状况，建立基于核心企业贷款、债券、应付账款等一揽子风险识别和防控机制，充分利用现有平台，加强对核心企业应付账款的风险识别和风险防控。对于由核心企业承担最终偿付责任的供应链融资业务，遵守大额风险暴露的相关监管要求。（银保监会、人民银行负责）     （十八）防范供应链金融业务操作风险。金融机构应加强金融科技运用，通过“金融科技+供应链场景”实现核心企业“主体信用”、交易标的“物的信用”、交易信息产生的“数据信用”一体化的信息系统和风控系统，建立全流程线上资金监控模式，增强操作制度的严密性，强化操作制度的执行力。（银保监会、人民银行负责）     （十九）严格防控虚假交易和重复融资风险。银行等金融机构对供应链融资要严格交易真实性审核，警惕虚增、虚构应收账款、存货及重复抵押质押行为。对以应收账款为底层资产的资产证券化、资产管理产品，承销商及资产管理人应切实履行尽职调查及必要的风控程序，强化对信息披露和投资者适当性的要求。（银保监会、人民银行负责）     （二十）防范金融科技应用风险。供应链金融各参与方应合理运用区块链、大数据、人工智能等新一代信息技术，持续加强供应链金融服务平台、信息系统等的安全保障、运行监控与应急处置能力，切实防范信息安全、网络安全等风险。（人民银行、银保监会负责）       六、严格对供应链金融的监管约束     （二十一）强化支付纪律和账款确权。供应链大型企业应当按照《保障中小企业款项支付条例》要求，将逾期尚未支付中小微企业款项的合同数量、金额等信息纳入企业年度报告，通过国家企业信用信息公示系统向社会公示。对于公示的供应链大型企业，逾期尚未支付中小微企业款项且双方无分歧的，债券管理部门应限制其新增债券融资，各金融机构应客观评估其风险，审慎提供新增融资。（人民银行、银保监会、工业和信息化部、市场监管总局负责）     （二十二）维护产业生态良性循环。核心企业不得一边故意占用上下游企业账款、一边通过关联机构提供应收账款融资赚取利息。各类供应链金融服务平台应付账款的流转应采用合法合规的金融工具，不得封闭循环和限定融资服务方。核心企业、第三方供应链平台公司以供应链金融的名义挤占中小微企业利益的，相关部门应及时纠偏。（人民银行、银保监会、国资委负责）     （二十三）加强供应链金融业务监管。开展供应链金融业务应严格遵守国家宏观调控和产业政策，不得以各种供应链金融产品规避国家宏观调控要求。各类保理公司、小额贷款公司、财务公司开展供应链金融业务的，应严格遵守业务范围，加强对业务合规性和风险的管理，不得无牌或超出牌照载明的业务范围开展金融业务。各类第三方供应链平台公司不得以供应链金融的名义变相开展金融业务，不得以供应链金融的名义向中小微企业收取质价不符的服务费用。（银保监会、人民银行负责）

　　                                                                        中国人民银行  工业和信息化部  司法部                                                                       商务部  国资委  市场监管总局  银保监会 外汇局                                                                                              2020年9月18日

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供应链金融 - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册供应链金融供应链金融是一种新的金融业务，拥有很大的市场潜力，是多数商业银行开展新业务的的重要手段。供应链金融因为能够将企业的供应、生产、销售合为一个整体，已经成为中国国内各大商业银行相互竞争的一个领域。...查看全部内容关注话题​管理​分享​百科讨论精华视频等待回答详细内容概述供应链金融是一种新的金融业务，拥有很大的市场潜力，是多数商业银行开展新业务的的重要手段[1]。供应链金融因为能够将企业的供应、生产、销售合为一个整体，已经成为中国国内各大商业银行相互竞争的一个领域[2]。供应链金融理论演化框架图理论供应链金融的理论研究起源于运营管理和财务金融学，可以说是财务金融理论在运营管理中的运用。一方面，以往运营管理方面的文献主要侧重研究企业产能的扩张、库存控制、供应链中选址、运输及企业上下游伙伴关系的管理等，但无论是运营管理中哪一方面的研究，均假定企业拥有充足的资金，可以实现任意资金水平上的最优决策。因而，并不考虑资金对运营决策的影响。另一方面，以往的财务金融文献主要侧重研究企业的财务资源、资本结构以及对财务资源及其所属的管理，并假定企业的运营决策都是既定的。但企业在实际的运营过程中，常常会受到资金方面的制约。很多企业甚至包括一些大企业，也会因为资金受限而无法实现最优的运营决策。因此，考虑资金流对运营管理的影响，同步协调或优化运营决策与财务决策具有重要的意义。根据研究侧重点的不同，可以将相关文献划分为资金约束下的运营决策、运营过程中的财务管理与运营融资三个方面。其中，运营决策的文献研究主要是指在考虑资金约束条件下，企业运营决策的制定;运营中财务管理的相关研究主要是指运营管理过程中资金的管理以及使用金融工具对冲运营风险等;运营融资是指由于企业自有资金无法满足运营需求，需要通过融资才能达到无资金约束下的最优运营决策。( 1 )资金约束下的运营决策与传统的供应链管理不同之处在于，企业从生产投人、技术选择、产品采购到销售等各个运营环节都会考虑资金水平的影响。只有在考虑资金的情况下，才能实现有限资金水平下最优的运营决策。如，Xu和Birge基于报童模型探讨资金约束条件下单周期的企业生产决策问题，表明有限的资金约束了企业的生产，使其不能实现最优的产出水平。尤其对于生产边际收益较低的企业，若不能协调生产和融资决策，将会面临很大的破产风险;Chao等把财务策略融入到多周期的随机库存决策模型中，认为企业期望实现的最优库存量受资金的制约，初始资金短缺的企业在进行运营决策时更应当考虑财务问题；Protopappa-Sieke和Seifert构建周期检查库存模型，研究有限的运营资本是如何影响最优的订货策略及生产流与资金流之间的关系;Zhang研究了当供应商提供数量折扣合同，资金受限的零售商采购多种产品时，如何将有限的资金在各种产品之间进行分配的问题；Boyabatli等问研究需求不确定情形下，受资金约束的企业生产多种产品时对柔性技术和专用技术的选择及产能技资的决策等问题，探讨了较紧的资本约束和较低的融资柔性是如何影响企业在生产阶段对技术的最优选择；Moon等研究了多阶段供应链企业资金受限时收益共享合同对供应链协调的效果，认为传统的收益共享合同不能协调受资金约束的供应链，并设计了一个带有预算约束的收益共享合同；Xu等研究了资金约束下外包供应链最优的劳动水平及支付价格，并探讨收益共享合同、产出惩罚合同、成本分摊合同对协调该情形供应链的作用；Jin等以国美、苏宁、best buy为例，考虑到零售商资金受限的情况，研究在批发价格和收益共享合同下促销权的归属问题;Feng等将收益共享(RS)和回购合同(BB)结合提出RSBB合同，比较这三种合同对协调带有资金约束的供应链的作用；Yan和Wa吨以资金受限的零售商为研究对象，分别探讨在风险中性和风险规避两种情形下，零售商通过对需求信息预测更新的二次订货策略。(2)运营过程中的财务管理该方面的相关研究又可以划分为运营管理过程中资金流的管理与金融工具的使用两个方面。运营过程中对资金流的管理的研究主要集中在企业对上下游现金流的管理以及双渠道销售的现金管理。如，Gupta和Dutta以企业外部现金交易管理为研究视角，对约束下的资金收据进行规划并提出启发式的算法;Wuttke等以交易成本经济学为理论基础，运用多案例三角论证的方法研究企业对上游供应链现金流的管理，阐释了供应链资金流对供应链绩效的影响；Zhao等研究双渠道供应链上各成员的现金流人、流出及净现金流，并检验预测周期、安全库存水平对现金流风险的影响。另外一些学者关注运营过程中企业面临的风险，侧重研究企业运营过程中金融工具使用及其风险对冲的作用。如，Ding等通过研究市场需求和汇率不确定性情况下跨国企业的金融对冲决策与运营决策；Chod等认为在需求不确定条件F企业进行产能投资面临产能与需求的不匹配和利润变动两种类型的风险，可以分别通过增加运营灵敏度和金融对冲来缓解;Chen等以风险规避型的跨境外包企业为研究对象，研究当资金受限时企业面临需求不确定和汇率变动风险下风险对冲策略。此外，还有一些学者考虑了资本市场所具有的特征，研究资本市场特征对企业运营决策的影响。如，Birge考虑了市场无套利风险的特征，研究企业融资对其运营决策的影响，认为企业的运营模型受融资市场特征的调节，受资金约束的企业进入融资市场后，必须在考虑负债税收和融资成本的条件下权衡生产和融资决策；Caldentey和Haudt将资本市场中与供应链利润相关的经济指数加人到运营决策模型当中，认为企业必须充分考虑资本市场中存在的相关因素及影响，同时进行融资决策和运营决策。以上文献证实了企业运营过程中同时考虑资金流、资本市场因素的重要性。但由于企业受自身能力的制约，调整运营和财务决策仍然无法实现无资金约束时的最优决策。这不仅会影响到企业自身的经营效益和利润，也会对供应链上下游企业产生不良的影响。因此，借助融资实现最佳运营水平成为企业乃至整条供应链的关键问题。(3)运营融资最早有关运营融资的研究主要关注企业如何凭借自有资金水平从银行获得贷款，并在此基础上做出最优的运营决策和融资决策。如，Buzacott和Zhang最早研究了运营过程中的融资问题通过构建基于资产融资的库存管理模型表明了需求不确定性及自有资金水平对零售商订货决策和融资决策及银行利率的影响;Birge和Xu基于管理者利益与股东或债权人利益非一致性，构建带有财务约束和管理激励的生产决策模型，进而研究运营条件和财务杠杆之间的关系，以及代理成本对企业生产决策和债务选择的影响;陈祥锋等以银行利率的确定遵循期望收益等于资金市场的平均投资回报为假设前提，研究资本市场的竞争程度对资金受限的零售商、供应商和金融机构最优决策的影响;Gong等构建动态的周期性的采购模型，探究当企业资金受限且只能获得有限的短期贷款时，传统周期检查库存中的基本库存策略将如何变化才能实现最优。还有学者将金融工具与运营融资结合起来，研究银行提供融资的条件下，企业使用期权合同和实物合同的订货策略与融资策略。内涵在国际上，较早的金融顾问及咨询公司Tower Group将供应链金融定义为:供应链金融是以发生在供应链上的真实交易为背景，在此基础上设计一系列的融资方案，以解决供应链短期的融资问题；Michael Lamoureux着重强调财务和资金优化对建立供应链生态圈的作用，提出供应链金融的定义:供应链金融是在核心企业为主导的供应链生态圈中，对资金的可获得性和成本进行优化的过程;国内学者胡跃飞和黄少卿也给出了供应链金融的定义:为适应供应链企业的资金需要而进行的资金与相关服务定价及市场交易的活动；陈四清川等总结了多维度的供应链金融的定义，并结合理论与实践，从金融机构的角度，将供应链金融定义为:供应链金融就是银行将核心企业与上下游企业联系在一起，为其提供灵活的金融产品和服务。通常情况下，国内研究将供应链金融作为商业银行信贷业务的一个专属领域，也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道。此外，与供应链金融相关的另一个概念是物流金融。物流金融是金融机构与物流企业联合对供应链中的企业提供结算、融资、保险和运输等服务。它以企业从事交易项的担保品为依托，对融资企业的物流和资金流进行锁定控制或封闭式的管理，有利于实现银行金融服务创新、提高物流企业物流服务质量及供应链企业运营效率。两者不同之处在于物流金融侧重于为企业提供融资服务过程中第三方物流企业的主导地位，而供应链金融则是将其延伸至融资服务过程中非物流企业主导的业务模式。由此可见，供应链金融的载体是供应链，其核心是供应链上下游中小企业依托核心企业的资信来提升自身的信用，用自偿性贸易融资的方式获得融资服务。供应链金融中对融资企业的信用评价不再单纯地强调融资企业的规模和财务指标，而是基于整个产业链的角度对供应链参与主体进行整体信用评级，更注重融资企业的交易历史记录、与供应链核心企业的合作紧密程度以及核心企业对融资企业的依赖和支持力度等。供应链金融使融资服务提供方跳出单一企业的局限，凭借核心企业的信用增信，对核心企业与上下游企业真实的交易进行资信捆绑，通过资金的封闭运作，降低融资企业的准人门槛。基于此，本文将供应链金融的概念具体表述为:供应链金融即以供应链上真实的交易为基础，以整体供应链信用为依托，借助中介企业的渠道优势，把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体可控风险[3]，并由第三方金融机构、供应链核心企业或第三方物流公司等相关参与者为供应链融资企业提供灵活运用金融产品和服务的一整套融资方案。业务模式从供应链金融的现实运作看，其业务模式是其运作的基础，对其运作效率和效益至关重要。因此，供应链金融的业务模式无疑也是其理论演进的基础之一。常见的供应链金融业务模式大体分为三类:基于存货质押的供应链金融业务模式、基于应收账款的供应链金融业务模式和基于预付账款的供应链金融业务模式。(1)基于存货质押的供应链金融业务模式基于存货质押的供应链金融业务模式是指金融机构以融资企业自有存货作为质押物，并借助核心企业的担保和物流企业的监管，向融资企业发放贷款的融资业务模式。它最早出现在19世纪中期的西方国家，已经有相当长的发展历史。国外存货质押融资模式的发展相当成熟，而且在国内存货质押业务也得到了较快的发展。如，深圳发展银行充分运用全国的钢材、汽车、能源等市场开展供应链存货质押业务;怡亚通、中储运等仓储公司与各大金融机构开展存货质押业务等。虽然基于存货质押的供应链金融业务在国内受到普遍的推广，然而，与国外相比，我国存货质押融资模式还存在相当大的差距。同时，在实践中也呈现出很多问题。因此，有些学者针对存货质押的现状，从制度环境、行业环境、业务基本要素、业务控制方式等方面将国内外存货质押融资模式进行对比分析，并提出我国存货融资模式发展的对策。此外，一些学者通过数理建模的方法研究最优质押率、存货质押业务下银行的利率和供应链企业的运营与融资决策。如，易雪辉和周宗放针对供应链金融中核心企业为中小企业提供回购担保的存货质押融资模式，建立了核心企业与中小企业、银行与企业之间的双重主从博弈模型。通过分析表明供应链企业的决策与银行的决策之间存在相关关系，只有满足一定条件才能实现均衡结果。吴英晶和李勇建研究了用融资企业违约后剩余质押物的回购率来衡量核心企业对融资风险的分担程度情况下存货质押融资决策问题，表明回购承诺在存货质押融资过程中的重要作用;鲁其辉等采用EOQ模型研究了委托监管模式、物流银行模式和统一授信模式三种融资模式下供应链企业的决策和收益情况，以及制造商与物流企业参与融资的条件;晏妮娜和孙宝文研究了仓单质押融资下受资金约束的零售商的最优订货决策、制造商的最优批发价格以及银行的最优融资利率，并检验了批发价格对供应链金融系统的协调效果；张小娟和王勇研究了仓单质押后二次订货的最优仓单抵押率及最优订购决策，给出了实现供应链协调的改进式收益共享合同。(2)基于应收账款的供应链金融业务模式随着贻销成为主要的销售方式之一，基于应收账款的供应链金融业务模式在国内也得以普遍运用。基于应收账款的供应链金融业务模式是指融资方依托供应链核心企业，将除销项下未到期应收账款转让给金融机构，以此获得融资资金的业务模式，其具体方式包括保理、保理池融资、反向保理、票据池授信等。在以应收账款为基础的供应链金融业务模式中，供应链上的核心企业或保理公司对融资企业起着反担保的作用。例如，在平安银行为家乐福上游供应商提供的应收账款供应链融资业务中，家乐福将支付给上游供应商的款项支付给平安银行，并对融资企业在有关经济活动中可能产生的赔偿、支付责任向平安银行进行担保。企业通过应收账款融资能够在一定程度上缓解资金短缺对其运营决策的约束，对于提升供应链成员及整个供应链的收益具有重要的作用。王宗润等研究应收账款融资下，考虑隐形股权对融资企业、核心企业和银行三者收益的影响，认为考虑隐形股权时的融资成本更低。(3)基于预付账款的供应链金融业务模式基于预付账款的供应链金融业务模式是指在上游核心企业(销货方)承诺回购的前提下，采购方以金融机构指定仓库的既定仓单向金融机构申请质押贷款，并由金融机构控制其提货权为条件的融资业务。例如，平安银行为某世界500强汽车企业-N公司的经销商提供的预付账款供应链金融业务中，融资资金用于N公司的车辆采购，并以采购回的车辆及合格证作为质押，由专业监管公司驻店监管，经销商根据自身销售进度分批打款赎回。基于预付账款的供应链融资具体可以分为先票后货、担保提货、信用证授信等模式。预付方式使制造商在采购阶段产生预付款，延长其营运资金周转期，给企业造成资金压力。预付款融资模式能够在一定程度上缓解生产稳定的制造类中小企业的融资问题。在预付款融资模式下，金融机构提供融资服务所产生的融资成本能够激励企业更好地管理库存，减少流动资金的无效占用，降低预付款融资总额。归纳已有文献可知，实践中主要的供应链金融业务模式已发展相对成熟，新的供应链金融业务模式不断涌现。现阶段供应链金融业务创新模式主要有:基于大数据的供应链金融业务模式，即依靠大数据对供应链融资企业进行智能化信用评估，并在此基础上提供风险决策系统，以实现供应链金融的自动化、科技化和数据化。例如，怡亚通结合现代化信息技术，通过供应链企业交易数据共事，与银行等金融机构直接对接，满足融资企业真实贸易的资金需求;京东金融基于金蝶征信有限公司提供的企业数据和信息，对天润乳业的经销商提供融资服务等。供应链金融资产证券化模式，即在多个小供应商向一个核心企业销售货物的商业模式下，以多个小供应商的应收账款或以此为基础的保理债权作为基础资产，由核心债务人进行付款确认或差额支付等增信的资产证券化方式。例如，摩山保理一期资产支持专项计划、京东金融一华泰资管保理合同债权ABS等。然而，已有文献并未对现阶段供应链金融业务创新模式进行深人研究。因此，供应链金融业务模式在实践中有很大的创新空间，在学术上也有很大的研究空间;其相关问题可能一直是供应链金融理论演进的活跃区和开放区[4]。融资服务由于供应链金融现实运作表现的多样性，因此，进一步研究对其进行了分类。基于供应链金融的定义，根据参与方及不同的主导方可以将供应链金融划分为两类：(1)以第三方金融机构或物流企业为主导、核心企业参与的供应链金融；(2)以核心企业为主导，向资金约束企业提供融资的供应链金融。1、以第三方金融机构或物流企业为主导的供应链金融以第三方金融机构或物流企业为主导的供应链金融中，第三方金融机构和物流企业是融资企业获得资金的来源，它与传统的银行信贷最大的不同点之一在于第三方金融机构或物流企业在提供融资时，不再单纯地以单个企业固定资产水平为衡量指标，而是以供应链真实交易为基础。首先，第三方金融机构提供融资的决策取决于与供应链之间的关系。若第三方金融机构作为供应链的组成部分，则会从整个供应链的角度出发制订融资计划。如，Dada和HU设计了以银行为主导的供应链融资模型，认为银行通过制订贷款计划能够提高整个供应链的效率。也可能会作为提供融资服务的一方，选择单独向供应链上的企业提供融资服务或将它们看成一个整体联合向其提供融资。如，Raghavan和Mishra考虑银行向两个资金受限的上下游企业提供贷款的情形，认为若供应链中有一个企业的自有资金较少时，联合决策不仅对贷款者，而且对供应链节点企业都会更好。但无论从供应链的视角还是从独立于供应链融资企业的视角，第三方金融机构作为市场经济人，其提供融资服务的行为最终是实现自身收益或效用最大化。其次，以第三方金融机构为主导的供应链金融中，核心企业的参与发挥了重要的作用。如，易雪辉和周宗放构建由核心企业提供承诺回购作为对下游企业担保的供应链融资模型，认为适当的回购率在一定程度上分担了银行贷款的风险，对银行存货质押贷款决策产生重要影响;鲁其辉等考虑了核心企业对资金约束的供应商无法偿还贷款利息进行担保的情形，通过对比有无融资情形时相关企业的决策与期望收益，表明核心企业担保下应收账款融资对供应链企业的重要价值。由此可以看出，核心企业通过承诺或担保，降低了融资服务的风险，激励了第三方金融机构向中小企业提供融资服务的意愿。供应链协调是运营管理中的重要问题之一，是解决由于供应链各个企业分别最大化自身收益而产生的收益之和小于整体最大化收益的问题。在第三方金融机构或物流企业为主导的供应链金融中，由于融资服务成本的存在，使得供应链协调的问题更为最要。因此，一些学者从供应链协调的角度研究第三方金融机构主导的供应链金融。如，白世贞等从供应商的视角研究如何调整批发一回购策略协调供应链，以实现供应链系统最优jYan和Sun通过构建和求解多级别的供应链融资博弈模型，认为带有融资限额的批发价格合同能够有效协调供应链;白世贞和徐娜研究供应链金融中存货质押融资模式下回购契约对供应链的协调问题；霍艳芳等探讨了零售商和制造商都存在资金约束时批发价格契约对供应链协调的效果，在此基础上引人回购契约并加以改进。除了金融机构直接提供融资服务之外，第三方物流企业(3PL)有时也会与金融机构联手(或单独)为资金约束的零售商提供综合的物流与融资方案，即以第三方物流企业为主导的供应链金融。此时，银行将资金提供给3PL企业，或3PL企业以自身拥有的资金向供应链节点企业提供物流服务和融资服务。如，Chen和Cai研究了以3PL企业为主导的供应链金融服务模型并将其与传统的银行信贷和贸易信贷进行对比，表明以3PL企业为主导的供应链金融服务优于传统的银行信贷，并且与贸易信贷相比，只要3PL企业的边际收益大于供应商的边际收益，其更有利于提高整体供应链绩效。以上文献多是以报童模型为基础，研究单周期的运营策略和融资策略。然而，无论是供应链企业还是第三方金融机构或第三方物流企业，均是以持续经营为会计假设。因此，研究多周期、动态性的运营决策和融资决策具有重要的意义。2、以核心企业为主导的供应链金融以核心企业为主导的供应链金融主要是指由供应链上的核心企业为资金受限的企业提供融资，也称贸易信贷，属于企业之间短期融资的方式之-。最早对贸易信贷的研究集中在贸易信贷在各个国家和地区的运用及重要性进行全球性的比较研究，而金融及经济领域中对贸易信贷的研究则重点表明贸易信贷的优势，如实行差别定价、降低交易成本、增强融资可信度、保证产品质量、促进交易以及提升供应链各主体绩效等。近年来，随着运营中融资问题的凸显，学者们开始关注如何运用贸易信贷解决运营管理中的资金问题，且相关文献多从贸易信贷期限的视角进行研究。如，Gupta和Wang建立了动态的、离散时间下的零售商运营模型，研究当供应商向资金受限的零售商提供贸易信贷时，如何确定最优的信用期限以及信用期限对供应商利润的影响；Shi和Zhang基于EOQ模型研究两阶段博弈模型中供应商最优的信用期限及零售商最优的订货量；Jia吨和Hao研究了如何通过二次订货安排缓解供应商资金对供应链绩效的约束问题。秦娟娟等整合商业信用和VMI模式，探讨零售商最优促销水平和订货周期，以及促销成本分摊机制和现金折扣机制商业信用模式下的VMI供应链的协调问题。郭金森等研究了双渠道供应商分别提供贸易信贷、提前订货折扣契约以及贸易信贷和提前订货折扣联合契约时供应链各主体运作策略和收益[5]。主要凤险在现代市场经济中，金融领域是风险程度较高的领域，金融活动的风险是不可避免的。因此，供应链金融风险也成为融资方关注的重点。沿着供应链金融理论演进的融资逻辑主线，其进一步演进的主要逻辑拓展之一就是供应链金融的风险。由于不同的业务模式所产生的风险不同，导致提供融资服务方采取的具体决策也有所不同。因此，研究供应链金融相关风险对提供融资服务方实现最优目标具有重要的作用。金融市场中的第三方金融机构或物流企业作为供应链金融的主导者，对供应链金融的运作效率和效益具有决定性的作用。其参与融资的目的是维持自身的正常运营及最大化自身收益，但提供融资的过程中会面临各种风险。如市场风险、信用风险和操作风险等。因此，供应链金融的风险管理成为第三方金融机构关注的核心问题之一。有关供应链金融市场风险的研究，现有文献主要从价格风险和市场需求不确定性风险两个方面进行探讨。其中，针对供应链金融价格风险，李毅学等问研究下侧风险规避的银行在质押存货的期末价格服从一般分布和集中具体分布时的质押率决策;何娟等侧重研究存货质押业务中的长期价格风险和质物组合价格风险，为银行提供风险预测与管理的模式和方法;针对市场需求不确定风险可能造成的破产，Kouvelis和Zhao基于报童模型研究由需求不确定导致企业破产时所产生的破产成本对零售商的订货和融资决策以及供应商的批发价格的影响，并进一步研究破产成本结构与供应链协调合同参数之间的相互作用对供应链绩效的影响。供应链金融中的信用风险不仅来源于融资企业自身，还与核心企业以及供应链整体息息相关。因此，熊熊等提出了考虑主体评级和债项评级的信用风险评价体系，评价体系不仅包括申请人资质，还包括交易对手资质和供应链运营状况，并且运用主成分分析法和逻辑回归方法建立信用风险评价模型;胡海青等提出了综合考虑核心企业资信状况及供应链关系状况，运用机器学习的方法支持向量机建立信用风险评估模型，并通过与用BP神经网络算法建立的信用风险评估模型进行实证结果对比，表明在小样本下基于向量机的信用风险评估模型更为准确和有效;于辉等(87)针对银行采用零售商提供的全部信息或部分信息的情况，分别探讨了两种情况下银行的最优利率及对供应链产生的影响，结果表明，银行采用部分信息并不能增加其自身收益，但会显著的提高供应链运营效率[6]。百科摘录8工商管理论文选题：供应链金融平台双边利率定价之工商管理研究下的内容摘录知乎用户JUO943供应链金融平台在实践中应用较广，理论研究也在逐步展开。Hofmann[16]较早阐述了供应链金融的基本要素，他认为供应链金融平台中的第三方供应链金融服务提供商（如提供金融服务的第三方物流企业）将不断促进供应链金融的推广，供应链金融平台将成为供应链金融未来发展趋势之一。Atkinson指出供应链金融平台是连接买方、供应商和金融服务提供商的服务与技术相结合的融资解决方案，并强调了平台中的第三方金融是供应链金融的重要组成部分。但早期研究主要局限于对供应链金融平台初步理论的阐述，随着理论与实践业务不断发展，对供应链金融平台的研究从基本理论阐述逐步深入到具体问题分析。Chen 等研究了一个由供应商、银行、3PL 以及存在预算约束的零售商构成的扩展的供应链模型，对零售商从商业银行贷款的传统融资方式与通过平台从 3PL 获得商业信用的供应链融资方式进行比较，分析了供应链金融平台对 3PL、零售商、供应商以及整个供应链创造的价值。Chen 和 Gupta分析了大型零售商通过供应链金融平台提供融资服务的情形下小型供应商贸易融资方案的选择问题。Yescombe[20]在其著作中分析了出口信贷机构（Export credit agencies）作为第三方供应链金融平台的服务功能。Xu 等，Zhao 和 Duan运用博弈论方法研究了供应链金融平台各参与方的利益分配问题。知乎小知 摘录于 2020-04-24福惠科普：四大模式 供应链金融保理业务最全解析！下的内容摘录阳阳阳运营供应链金融保理作为供应链参与者之间依托金融资源实现商流、物流、资金流结合的一种创新金融活动，必然会受到各种因素影响。按照供应链金融保理风险的不同来源和层次，供应链金融保理风险可以分为外生风险、内生风险和供应链主体风险三部分。外生风险主要体现为外部政治金融环境、经济周期以及国家的监管政策导致的对供应链金融保理的客观不利影响。由于外部风险属于一般系统性风险，具有一定的客观性，需要供应链金融保理参与主体时时关注。供应链金融保理的内生风险主要是供应链内在的结构、流程或要素出现问题而导致的潜在金融风险。供应链上的各个环节、流程、要素及参与主体之间相互关联、相互依存，一旦中间环节出现问题或障碍，就可能波及整个供应链体系。对于内生风险来讲，需要供应链金融保理的管理企业采取先进的技术和手段合理设定供应链各组成要素之间的结构，使整个流程形成闭环，同时加强对供应链各组成单位的管理，以求得各主体间的相互制衡和发展。供应链主体风险主要是指供应链金融保理的融资主体或其关联方采取欺诈或其他手段，从而使其他金融活动组织者或某一方产生巨大损失。供应链金融保理主体风险主要包括主体资质、主体信用、财务状况、贸易背景、运营状况、履约能力等方面存在的风险，这就需要供应链金融保理业务的资金提供主体做好具体业务的风险把控，建立完善的风险控制流程和制度，谨慎设定融资主体的融资额度，设定闭环的资金汇款流程，同时落实好有关的增信措施。知乎小知 摘录于 2020-04-24【好文推荐】供应链金融干货大全：供应链金融98问98答！下的内容摘录保理课堂供应链金融是供应链风险和金融风险的双重叠加，具有高度的复杂性，因此，在结构化分散风险的过程中，必然需要多种不同形态的手段和要素。在特定的供应链金融业务中，保险可以作为分散风险的手段之一，但是往往不能成为化解风险的最后或唯一方式。知乎小知 摘录于 2020-04-24查看全部 8 个摘录​浏览量1396 万讨论量1.2 万 帮助中心知乎隐私保护指引申请开通机构号联系我们 举报中心涉未成年举报网络谣言举报涉企虚假举报更多 关于知乎下载知乎知乎招聘知乎指南知乎协议更多京 ICP 证 110745 号 · 京 ICP 备 13052560 号 - 1 · 京公网安备 11010802020088 号 · 京网文[2022]2674-081 号 · 药品医疗器械网络信息服务备案（京）网药械信息备字（2022）第00334号 · 广播电视节目制作经营许可证:（京）字第06591号 · 服务热线：400-919-0001 · Investor Relations · © 2024 知乎 北京智者天下科技有限公司版权所有 · 违法和不良信息举报：010-82716601 · 举报邮箱：jubao@zhihu.

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人民银行等部门发文规范发展供应链金融

2020-09-23 07:39

来源：

经济日报

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人民银行等部门发文规范发展供应链金融——

核心企业不得挤占中小微企业利益

近日，中国人民银行等八部门出台《关于规范发展供应链金融 支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》（简称《意见》），提出23条政策要求和措施，稳步推进供应链金融规范发展和创新。

《意见》首次明确，供应链金融是指从供应链产业链整体出发，运用金融科技手段，整合物流、资金流、信息流等信息，在真实交易背景下，构建供应链中占主导地位的核心企业与上下游企业一体化的金融供给体系和风险评估体系，提供系统性的金融解决方案，以快速响应产业链上企业的结算、融资、财务管理等综合需求，降低企业成本，提升产业链各方价值。

“供应链金融具有直达特征。”一位专业人士指出，新冠肺炎疫情发生以来，中小企业的脆弱性上升。尤其是核心企业倾向于拖欠账款，对于中小企业来说，一旦账期过长，流动性被占用，经营就难以为继。供应链金融能够有效打通中小企业在产业链中的“堵点”，参考产业链中的核心企业的信用，为产业链中的中小企业融资，能够让资金在产业链中流动起来。

招联金融首席研究员董希淼表示，规范发展供应链金融，推动产业链条上下游企业之间的开放合作、共同发展，促进产业链条上大中小企业分工协同、共生共赢，有助于保持供应链产业链完整稳定，进而更好地支持稳企业保就业工作。

供应链产业链之中，可能涉及几十、几百甚至上千家中小微企业，如果金融机构使用传统的授信办法，可能难以满足企业需求。因此，这就对金融机构的线上化、数字化水平提出了较高要求。《意见》明确，探索提升供应链融资结算线上化和数字化水平。在供应链交易信息清晰可视、现金流和风险可控的条件下，银行可通过供应链上游企业融资试点的方式，开展线上贷前、贷中、贷后“三查”。支持探索使用电子签章在线签署合同，进行身份认证核查、远程视频签约验证。支持银行间电子认证互通互认。

“这具有针对性和前瞻性。”董希淼表示，规范发展供应链金融，重要的方向是发展数字供应链金融。因此，应基于供应链上下游企业之间的真实交易，加快建立场景、技术、风险、监管四位一体的数字供应链金融网络。

此外，对于供应链金融中出现的不良业态和风险事件，《意见》也着力强化风险防范、维护产业生态良性循环。《意见》明确，核心企业不得一边故意占用上下游企业账款，一边通过关联机构提供应收账款融资赚取利息。各类供应链金融服务平台应付账款的流转应采用合法合规的金融工具，不得封闭循环和限定融资服务方。核心企业、第三方供应链平台公司以供应链金融的名义挤占中小微企业利益的，相关部门应及时纠偏。（记者 陈果静）

【我要纠错】责任编辑：孟钟藜

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人民银行等部门发文规范发展供应链金融

《意见》首次明确，供应链金融是指从供应链产业链整体出发，运用金融科技手段，整合物流、资金流、信息流等信息，在真实交易背景下，构建供应链中占主导地位的核心企业与上下游企业一体化的金融供给体系和风险评估体系，提供系统性的金融解决方案，以快速响应产业链上企业的结算、融资、财务管理等综合需求，降低企业成本，提升产业链各方价值。

人民日报 - 供应链金融激发产业链活力（财经眼）

人民日报

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供应链金融激发产业链活力（财经眼）

构建核心企业与上下游企业一体化的金融供给体系

供应链金融激发产业链活力（财经眼）

本报记者 葛孟超 吕绍刚 李 刚

2023年05月10日

　　交通银行绍兴分行客户经理走访企业，通过“快易付”保理融资业务，解决该企业供应链上游企业融资难问题。 　　汤羽桐摄　　数据来源：中国建设银行、中国银行

　　维护产业链供应链稳定，是畅通国民经济循环的重要举措。近年来，金融机构加快发展供应链金融，加大对产业链上下游企业的支持力度，为维护产业链供应链稳定提供了有效的金融服务。供应链金融如何解决融资难题？近年来出现了哪些新变化新特点？记者进行了采访。　　降低企业融资成本，助力产业链供应链稳定　　近日，浙江诸暨农商银行工作人员来到位于诸暨市店口镇的坚果炒货产业园区炒货生料冷库，了解炒货企业的经营情况。“松子、碧根果等炒货生料得放入冷库冷藏，否则会影响质量。一个冷库少说也有500吨生料，占用企业不少流动资金。”诸暨市百信仓储服务有限公司负责人金小明说。　　如何解决企业缺乏流动资金的问题？诸暨农商银行创新金融服务，结合炒货季节性特点和供应链特征，创设了炒货供应链仓单质押贷款，以冷库仓储公司为核心企业，向将炒货生料存放在冷库的企业提供仓单质押贷款，企业在授信期限内可根据货物进出情况循环使用贷款。　　诸暨农商银行阮市支行行长周鹏万介绍，日前，该行已分别向诸暨市百信仓储服务有限公司、诸暨市顺通冷库服务有限公司授信了3亿元供应链贷款。只要有货物存放在这两家企业的冷库，炒货企业即可凭仓单申请贷款，目前已有6家企业成功融资2140万元。　　炒货企业获得金融机构信贷支持，正是受益于近年来供应链金融的快速发展。业内人士介绍，供应链金融是指运用金融科技手段，整合资金流、产销信息流等信息，构建核心企业与上下游企业一体化的金融供给体系。　　“通过与核心企业合作，金融机构可以获取供应链上下游企业真实交易数据等信息，更准确判断企业经营状况和风险。供应链金融服务于企业从生产到销售的全流程，主要模式包括仓单融资、订单融资、应收账款融资等。”招联首席研究员董希淼介绍，例如，通过仓单融资的方式，有货物存储在仓库的企业可将仓储方开具的仓单向金融机构质押，获得流动资金支持。　　供应链金融助力产业链供应链稳定。近期，广东顺德不少家电企业进入了生产旺季，万家乐总裁钟少海既高兴又有点担心，“一台燃气热水器的背后，是上百家供应商。上游企业及时供货才能保障万家乐的产品供应，如何保障供应商稳定供货是我的心头之急。”　　农业银行广东分行的工作人员及时登门拜访。“万家乐供应商较多，企业主要以银行承兑汇票等形式与供应商进行资金结算，供应商拿到货款需要较长的财务周期，这会给中小企业造成一定的流动资金压力。”农业银行广东分行普惠金融事业部副总经理王雪莹说，针对中小企业轻资产、轻报表等特点，该行创新推出了“链捷贷”产品，助力解决小微企业融资难题。　　“链捷贷”让钟少海很满意：“这契合了企业与产业链的实际需求。银行给予万家乐一定数额的免担保、无抵押的综合信用额度，万家乐‘专款专用’支付给供应商。万家乐降低了融资成本，减少了开立银行承兑汇票缴纳保证金的资金压力，供应商及时获得了资金支持。”　　近年来，金融机构在供应链金融领域持续发力。2022年，建设银行供应链“建行e贷”为近5200家核心企业产业链上的近12万户链条企业提供超9200亿元供应链融资支持，截至今年一季度末，供应链“建行e贷”余额较年初新增近800亿元；今年一季度，中国银行境内机构为供应链核心企业提供超过8000亿元的流动性支持，为供应链上下游企业提供超4000亿元的表内外贸易融资信贷支持。　　供应链金融向场景化、细分化方向发展，更好支持中小企业融资　　“十四五”规划和2035年远景目标纲要提出，提升产业链供应链现代化水平。在金融服务实体经济的背景下，供应链金融能较好地解决产业链上下游企业的融资难题，支持中小企业融资。近年来，我国供应链金融发展出现了不少新变化新特点。　　——数字化技术赋能，供应链金融迎来重要发展阶段。　　长期以来，供应链金融发展面临着供应链企业信息协同共享较为困难、核心企业参与配合度有待提高等问题。　　“这些问题有望通过引入数字化技术得到更好解决。”董希淼介绍，金融科技为供应链产业生态优化注入了“活水”，供应链金融迎来重要的发展阶段。大数据、云计算、区块链、物联网等新兴技术的应用，能够重新梳理供应链上下游企业之间的关系，将中小企业真正纳入供应链的网络体系中，使中小企业在供应链中的经营数据变成“可评价的信用”和“可流通的资产”。　　平安银行交易银行部副总裁鲍迪表示：“通过采集物联网数据、接入征信和税务数据，还原中小企业的真实运营情况，能够让银行减少对核心企业主体信用的依赖，把曾经的‘不敢贷’变成‘敢贷’。”　　——供应链金融向场景化、细分化方向发展。　　在广东深圳，新能源汽车产业发展近年来驶入“快车道”，这离不开供应链金融服务的支持。鲍迪介绍，与传统燃油车经销商模式不同，新能源汽车存在直销、经销、代理多种销售模式，并以订单制、定制化销售为主。目前商业银行常见的融资模式，不能完全满足新能源汽车经销商的资金需求。　　“基于经销商与厂商的交易流程及交易数据，我行打造了定制化数据融资模型，为新能源汽车经销商提供数据融资服务。经销商线上发起申请，模型自动审批，无需其他增信措施，最快5分钟即可实现放款。”鲍迪说。　　当前，不仅是新能源汽车行业，在电子信息、高端制造等产业链较长的领域，金融机构可以根据企业的场景化需求制订一揽子综合解决方案，提供更加灵活和个性化的供应链融资产品。　　——引导金融资源向供应链“神经末梢”延伸。　　业内人士介绍，要运用金融服务帮助供应链上的中小企业切实解决融资难题，首先要解决企业信用评估问题。目前部分金融机构识别企业信用仅能涉及核心企业的一级供应商或经销商，难以对供应链上的第二层乃至更深层次的企业形成有效覆盖，因此无法有效满足广大中小企业的资金需求。　　网商银行的实践为解决这一问题提供了一种可能。“海尔有3万家乡镇经销商和零售门店，他们的资金周转速度快，对于灵活便捷的数字金融服务更有需求。”海尔智家有关负责人表示，网商银行开发的“大雁系统”已深度嵌入海尔智家与经销商的交易系统，所有数据在系统内实时共享，经销商贷款可随借随还。　　“在金融科技的助力下，金融机构有条件深入供应链的‘神经末梢’，破解传统供应链金融服务困境，更有力地支持中小企业融资。”董希淼说。　　加强规范和创新，推动“科技—产业—金融”良性循环　　2020年9月，人民银行等8部门发布意见，推进供应链金融规范发展和创新；今年3月底，深圳有关部门发布《深圳市关于金融支持供应链服务业高质量发展的实施意见（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》）……供应链金融越来越受到政府部门和金融机构的关注与重视。　　业内人士认为，要更好发展供应链金融，既需要有关部门加强政策支持，也需要银行、核心企业等各方积极参与，在有效防控风险的前提下加强创新和合作。　　首先，要推动“科技—产业—金融”良性循环。　　供应链金融是金融服务实体经济直接有效的桥梁和载体。“供应链金融天然地具备产业、金融、科技深度融合的特点，在‘科技—产业—金融’的良性循环中扮演着‘连接者’‘整合者’的重要角色。在数字经济下，供应链金融对于产业数字化和金融数字化更加具有现实意义。”深圳市供应链金融协会副秘书长、深圳市先行供应链金融研究院执行院长高婉宁说，科技赋能、产业优化、金融助力，既可以缓解中小企业融资难融资贵问题，也有助于补齐产业链短板、增强产业链韧性、激发产业链活力。　　“《征求意见稿》结合产业金融发展趋势提出了一些具有创新性的思路，将推动各界对金融促进产业链供应链发展形成更深层次的共识，促进产业数字金融新生态健康发展，更好地发挥供应链金融的产业聚合作用。”高婉宁说。　　其次，要进一步用好人工智能等新兴技术。　　“技术进步为供应链金融发展带来重要变革。”鲍迪建议，政策层面应鼓励金融机构在业务拓展、风险审查等方面运用云计算、人工智能、生物识别等技术，进一步缓解信息不对称的情况。同时，政府部门可以考虑牵头建设信息平台，促进金融机构、第三方科技企业、核心企业与中小企业间信息的互联互通。　　再者，要提升供应链金融风险管理水平。　　“金融科技的发展对各方提升供应链金融风险管理水平提出了更高的要求。”董希淼建议，一是坚持场景化、线上化和数字化的供应链金融发展方向，借助大数据风控等技术手段，增强供应链上下游企业融资的安全性；二是运用区块链、人工智能等技术手段，强化对供应链真实交易往来的穿透式监管，防范虚增、虚构应收账款以及重复抵押、质押等欺诈行为，防控虚假交易和重复融资风险。

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